“做不良資產(chǎn)處置的公司把自己做成了不良資產(chǎn)”,“一年虧千億的公司還真不多見”……中國華融(02799.HK)8月18日晚間發(fā)布盈利警告,預(yù)計(jì)2020年虧損1029億元。面對(duì)中國華融巨額虧損,有股民如此調(diào)侃。
對(duì)于虧損原因,中國華融表示,對(duì)原董事長賴小民任職期間激進(jìn)經(jīng)營、無序擴(kuò)張?jiān)斐傻娘L(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)持續(xù)清理和處置,對(duì)當(dāng)期資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)審慎評(píng)估信用減值損失并計(jì)提相關(guān)減值損失,部分附屬公司風(fēng)險(xiǎn)沖擊了集團(tuán)經(jīng)營業(yè)績。
面對(duì)巨額虧損,中國華融將采取四大應(yīng)對(duì)措施:一是將主動(dòng)引入戰(zhàn)略投資者,有效補(bǔ)充資本;二是嚴(yán)格開展風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和控制,與金融機(jī)構(gòu)保持正常穩(wěn)定資金往來,保持流動(dòng)性穩(wěn)定;三是增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置財(cái)務(wù)基礎(chǔ);四是維持推進(jìn)回歸主業(yè)、化險(xiǎn)瘦身發(fā)展戰(zhàn)略。
2020年預(yù)虧1029億元
2020年財(cái)報(bào)披露延遲數(shù)月后,中國華融于8月18日晚間發(fā)布盈利警告稱,經(jīng)初步測算,本集團(tuán)2020年度經(jīng)營業(yè)績預(yù)計(jì)將出現(xiàn)虧損,歸屬于本公司股東的凈虧損預(yù)計(jì)為人民幣1029.03億元。
財(cái)報(bào)顯示,中國華融2019年凈利潤達(dá)到14.24億元。截至2020年6月末,中國華融總資產(chǎn)為17315.14億元,總負(fù)債為15634.87億元,資產(chǎn)負(fù)債率為90.3%;負(fù)債中,借款為7660.81億元,應(yīng)付債券及票據(jù)為3388.58億元。
為何2020年會(huì)出現(xiàn)巨額虧損?中國華融在公告中表示,2020年,隨著原董事長賴小民受賄、貪污、重婚案的開庭審理和宣判,中國華融對(duì)其任職期間激進(jìn)經(jīng)營、無序擴(kuò)張?jiān)斐傻娘L(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)持續(xù)清理和處置,與此同時(shí),新冠肺炎疫情造成的市場沖擊,部分客戶履約能力下降,當(dāng)期部分資產(chǎn)質(zhì)量加速劣變。對(duì)此,當(dāng)期確認(rèn)了信用減值損失和公允價(jià)值變動(dòng)損失,對(duì)經(jīng)營業(yè)績?cè)斐煞浅V卮蟮挠绊憽?/p>
具體來看,一是對(duì)集中處置存量風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行減值測試。在2019年海外業(yè)務(wù)整合基礎(chǔ)上,由華融華僑資產(chǎn)管理股份有限公司(“華融華僑”)在中國華融集團(tuán)范圍內(nèi)整合分、子公司部分存量資產(chǎn),進(jìn)行集中管理處置。中國華融完成了華融華僑股權(quán)轉(zhuǎn)讓的立項(xiàng)審批,于2020年4月8日發(fā)布了潛在出售事項(xiàng)的公告,但至2020年末,該項(xiàng)轉(zhuǎn)讓未能按計(jì)劃實(shí)施。華融華僑對(duì)集中管理資產(chǎn)進(jìn)行了全面審視評(píng)估,計(jì)提了信用減值損失和公允價(jià)值變動(dòng)損失。
二是對(duì)當(dāng)期資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)審慎評(píng)估信用減值損失。2015年至2017年快速增長的收購重組類項(xiàng)目和固定收益類項(xiàng)目于2020年集中到期。資產(chǎn)形成的歷史原因和當(dāng)期市場影響交織,疊加新冠疫情嚴(yán)重沖擊和市場“爆雷”事件,客戶履約能力受到較大影響,相關(guān)資產(chǎn)質(zhì)量也較前期承壓。經(jīng)全面審視和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn),中國華融計(jì)提了信用減值損失。
三是部分附屬公司風(fēng)險(xiǎn)沖擊了集團(tuán)經(jīng)營業(yè)績。相關(guān)金融服務(wù)附屬公司資管計(jì)劃底層資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加速暴露。資產(chǎn)管理與投資分部中的部分附屬公司風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)劣變。經(jīng)全面審視和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn),此部分子公司計(jì)提了信用減值損失和公允價(jià)值變動(dòng)損失。
中國華融新聞發(fā)言人在后續(xù)答記者問時(shí)指出:“需要說明的是,當(dāng)期計(jì)提的信用減值損失和公允價(jià)值變動(dòng)損失,增強(qiáng)了公司風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置的財(cái)務(wù)基礎(chǔ),并不代表終級(jí)損失。”
擬引入五大戰(zhàn)略投資者
面對(duì)巨額虧損,中國華融采取主動(dòng)引入戰(zhàn)略投資者、有效補(bǔ)充資本的“自救”措施。
8月18日晚間,中國華融公告稱,該公司董事會(huì)宣布,當(dāng)日與中國中信集團(tuán)有限公司、中保投資有限責(zé)任公司、中國人壽資產(chǎn)管理有限公司、中國信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司、遠(yuǎn)洋資本控股有限公司簽署了投資框架協(xié)議。
此后,中國信達(dá)也在港交所公告稱,公司擬作為投資者之一,認(rèn)購中國華融發(fā)行的新股份,本次投資為財(cái)務(wù)性投資。
中國華融新聞發(fā)言人表示,上述機(jī)構(gòu)擬通過認(rèn)購我公司新發(fā)行股份的方式對(duì)我公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資。潛在戰(zhàn)略投資倘獲實(shí)施將有效補(bǔ)充公司資本,進(jìn)一步夯實(shí)公司可持續(xù)經(jīng)營的基礎(chǔ),保證公司滿足監(jiān)管要求。
不過,中國華融新聞發(fā)言人也指出,框架協(xié)議不屬于具有約束力的正式股份認(rèn)購文件。引進(jìn)戰(zhàn)略投資相關(guān)工作正在推進(jìn)中,有關(guān)交易確定后,公司將遵照信息披露規(guī)則適時(shí)公告。
據(jù)悉,中國華融2015年10月30日在香港聯(lián)交所主板上市。2012年到2017年,中國華融年收入復(fù)合增長40%。截至2020年6月末,中國華融第一大股東為財(cái)政部,持股61.41%;第二大股東是社保基金,持股6.34%。
依據(jù)中國華融官網(wǎng)信息,中國華融設(shè)有31家分公司,旗下?lián)碛腥A融證券、華融金融租賃、華融湘江銀行、華融信托、華融期貨、華融融德、華融置業(yè)、華融國際、華融消費(fèi)金融等多家營運(yùn)子公司。中國華融對(duì)外提供不良資產(chǎn)經(jīng)營、資產(chǎn)經(jīng)營管理、銀行、證券、信托、金融租賃、投資、期貨、消費(fèi)金融等多牌照、多功能、一攬子綜合金融服務(wù)。
中國華融新聞發(fā)言人披露,未來,中國華融將堅(jiān)決落實(shí)中央金融工作部署,在黨中央、國務(wù)院及大股東、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)下,立足金融資產(chǎn)管理公司功能定位,堅(jiān)持回歸主責(zé)主業(yè),加快推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,服務(wù)國家發(fā)展戰(zhàn)略需要,運(yùn)用“投資+投行”的手段,大力拓展實(shí)質(zhì)性問題企業(yè)重組,積極開展國企主輔業(yè)剝離、大型實(shí)體企業(yè)紓困、城市更新、違約債券收購、破產(chǎn)重整以及高風(fēng)險(xiǎn)中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置等業(yè)務(wù),不斷提高主業(yè)發(fā)展質(zhì)量和內(nèi)部管理水平,增強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)工具和救助性金融功能,提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。
瘦身、回歸處置不良資產(chǎn)主業(yè)
除引入戰(zhàn)投之外,作為四大資產(chǎn)管理公司之一,中國華融在持續(xù)“瘦身”。此前8月2日,中國華融發(fā)布公告稱,擬將持有的華融消費(fèi)金融70%股權(quán)對(duì)外公開轉(zhuǎn)讓,該議案已經(jīng)過董事會(huì)審議通過,將提交股東大會(huì)審議批準(zhǔn)。
在消費(fèi)金融牌照價(jià)值日趨凸顯的當(dāng)下,中國華融轉(zhuǎn)讓所持華融消費(fèi)金融全部股權(quán),誰將入主華融消費(fèi)金融備受關(guān)注。今年6月,傳出寧波銀行有意入主華融消費(fèi)金融的消息。對(duì)此,寧波銀行相關(guān)人士在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)回應(yīng)稱,“我們是上市公司,重大事項(xiàng)以公告為準(zhǔn)”。
在8月2日的公告中,中國華融表示還將對(duì)華融信托進(jìn)行股權(quán)重組,針對(duì)華融信托存量債務(wù)情況,擬與主要機(jī)構(gòu)債權(quán)人協(xié)商“債轉(zhuǎn)股+股權(quán)轉(zhuǎn)讓”方式對(duì)華融信托實(shí)施股權(quán)重組。
今年6月底,中國華融發(fā)布公告稱,擬轉(zhuǎn)讓所持有的華融中關(guān)村不良資產(chǎn)交易中心股份有限公司79.6%的股權(quán)。如轉(zhuǎn)讓完成,華融交易中心不再是中國華融的附屬公司,并不再于集團(tuán)的綜合財(cái)務(wù)報(bào)表綜合入賬。
此外,有消息指出,中國國新控股有限責(zé)任公司正與中國華融就收購其旗下華融證券展開洽談。中國華融持有的螞蟻消費(fèi)金融有限公司的股權(quán)也將轉(zhuǎn)讓。
中國華融新聞發(fā)言人表示,近年來,在監(jiān)管部門“回歸本源、聚焦主業(yè)”的指導(dǎo)下,金融資產(chǎn)管理公司積極研究回歸主業(yè),有序推進(jìn)機(jī)構(gòu)瘦身。公司擬轉(zhuǎn)讓華融交易中心、華融消費(fèi)金融股權(quán),重組華融信托股權(quán),均是落實(shí)監(jiān)管要求、突出不良資產(chǎn)處置主業(yè)的具體舉措,是公司穩(wěn)步推進(jìn)機(jī)構(gòu)瘦身的正常股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。轉(zhuǎn)讓上述子公司股權(quán),對(duì)公司經(jīng)營的影響是正向的、積極的。目前,上述子公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓或重組項(xiàng)目正在推進(jìn)中,后續(xù)進(jìn)展情況,請(qǐng)以公司公告為準(zhǔn)。