“3月中旬后水泥需求復蘇力度較強,目前全國部分地區相繼公布價格上調通知,龍頭公司一季度業績將繼續保持加快增幅。春季躁動行情有望引發新一輪投資機會。”談到昨日水泥股集體暴動,業內人士如是告訴記者。
滬深市場昨日全面回調,上峰水泥(000672)、華新水泥(600801)、福建水泥(600802)、同力水泥(000885)異軍突起,逆勢紛紛大漲5%以上,成為一道靚麗風景。
需求回暖 價格上升
上周,全國水泥市場價格環比回落1.2%。價格下跌區域主要是江蘇、浙江、安徽、福建和海南,幅度在10-30元/噸。從原因來看,一是受持續或間歇性降雨影響,發貨受限;二是下游攪拌站和普通工程項目年后并不急于開工,觀望心態較重。
參考以往經驗,3月中下旬需求將會明顯恢復。近日多地發布水泥價格上調通知,庫存水平處于低位。據媒體報道,繼甘肅、重慶、京津冀打響節后水泥漲價第一槍后,又有一些地區緊跟著公布了價格上調的通知,包括陜西關中、新疆、安徽蕪湖和銅陵等地區。
業內人士表示,由于前期停窯限產執行情況較好,庫存水平普遍處在低位,在目前需求逐步恢復的有利因素下加速了庫存的消耗,為推漲水泥價格提供了有利時機;企業積極上調價格也是為了緩解前期錯峰停窯期間綜合成本增加的壓力。
安信證券認為,隨著需求啟動,庫存有望回歸正常水平,價格整體再繼續大幅下調的可能性不大,預計3月中下旬價格將會迎來企穩反彈。
整體來看,元宵節過后下游需求已經處于陸續恢復中。近期發貨相對較好的省份主要有湖北、湖南、云南和貴州,綜合貨恢復至7-8成,個別企業達9成。
此外,陜西關中地區市場逐漸啟動。據悉,甘肅省規劃2018年投資建設2萬公里農村道路,成本較低的水泥混凝土路面成為萬公里級別村組道路優先選項,有望大幅提升水泥需求。目前該區域水泥、熟料庫存偏低。