湖北三環集團(300408)引進戰略投資者的改制最終以股權幾乎盡數轉讓而收場。
襄陽軸承(000678,股吧)今日公告,1月14日,三環集團現有股東與武漢金凰簽署相關協議,武漢金凰通過增資和受讓,合計將獲得三環集團99.97%股份,其余0.03%股份由三環集團員工持股平臺持有。據此,武漢金凰將間接持有襄陽軸承27.93%股份,其實際控制人賈志宏也將成為上市公司新任實際控制人。
據披露,三環集團此次改制具體操作分為四步:第一步,在本次改制實施前,湖北省國資委將其持有的三環集團30%股權劃轉給湖北省興楚國有資產經營管理有限公司;第二步,省國資委將三環集團所持有的襄軸集團95%股權劃轉給省國資委或其指定方,襄軸集團持有襄陽軸承18.09%股份;第三步,武漢金凰出資37.6億元對三環集團增資,獲得53.71%股份,湖北省國資委和興楚國資分別持有32.4%和13.89%;第四步,武漢金凰和武漢鑫三環科技投資合伙企業(有限合伙)受讓湖北省國資委和興楚國資所持46.29%股份,其中,武漢鑫三環科技投資合伙企業(有限合伙)以200萬元受讓0.03%,該有限合伙企業為三環集團員工持股平臺。
據公告,武漢金凰的增資和受讓同步實施,簡單計算,武漢金凰的增資金額為37.6億元,受讓46.26%股權的價格為32.4億元,合計對價約70億元。該價格與三環集團凈資產價格接近。據此前三環集團披露的改制掛牌公告,截至2016年12月31日,經審計,三環集團資產總額214.3億元,負債總額145億元,所有者權益69.3億元,歸屬于母公司所有者的權益55.4億元。
有接受上證報記者采訪的知情人士透露,此前寧波華翔(002048,股吧)也報出增資方案,計劃以30億元左右價格獲得三環集團50%股份,武漢金凰的方案更進一步,直接提出100%收購計劃。“各有利弊,從產業協同角度講,寧波華翔作為汽車零部件行業的細分龍頭,肯定有優勢。而武漢金凰的方案則徹底解決湖北省國資委方面的包袱,只留下容易變現的上市公司股權。”
事實上,在產業并購中,選擇賣給一家“外行公司”而不是同行企業,湖北省國資委此舉確實面臨一定爭議。此前,寧波華翔曾發布公告對此表示質疑,要求公開評審流程,但未獲得湖北省國資委和產權交易所方面的回復。
據披露,此次出面收購的武漢金凰成立于2016年,主要由賈志宏個人持股(99.95%),賈志宏旗下的武漢金凰持有另外0.05%股份,業務涉及房地產、工程建筑、物業管理、融資租賃及投資等。從公開信息查詢可知,賈志宏和武漢金凰都從未介入過汽車零部件行業,寧波華翔則是汽車零部件行業的細分龍頭之一。
事實上,整個操作過程中也不乏可商榷之處。據襄陽軸承今日公告,在本次改制實施前,湖北省國資委將其持有的三環集團30%股權劃轉給湖北省興楚國有資產經營管理有限公司。但事實上,對該信息,上市公司一直未予公告。且在三環集團披露的改制掛牌公告中,其也明確注明,是由湖北省國資委持有100%的國有股權。
⊙記者 覃秘 ○編輯 孫放