聰明的投資者都知道買入股票要分批進(jìn)行,但到底該越漲越買,還是越跌越買,不同人則有不同的看法。
有人認(rèn)為遭遇下跌時(shí)補(bǔ)倉攤平成本并不可取,應(yīng)越漲越買,保證每一次交易一開始就是盈利的。如果買入后即下跌,說明這次操作判斷失誤,不應(yīng)再繼續(xù)追加投入。
而有些人則是越跌越買,因?yàn)槠滟I入邏輯是價(jià)格低于價(jià)值,那當(dāng)然是價(jià)格越低,就越值得買入。
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到底哪種方法正確呢?實(shí)際上交易里不是非黑即白的,并沒有絕對的正確和錯誤。每種方法都有其優(yōu)點(diǎn)和局限性,有其特定的適用范圍。
1、技術(shù)派:順勢交易
技術(shù)派的重要原則是順勢交易,因此大多是做右側(cè)交易,當(dāng)上升趨勢明確后才買入。
如果買入后上漲,說明對趨勢方向判斷正確,才應(yīng)該繼續(xù)追加資金。如果買入后下跌,說明是這個買入操作是錯誤的,就不應(yīng)該繼續(xù)買入來擴(kuò)大這個錯誤,而應(yīng)該考慮是否該止損了。
這種越漲越買的方法對于買入點(diǎn)的要求很高。要精確判斷上升趨勢確立的那個關(guān)鍵點(diǎn)(注意不是說底部的那個最低點(diǎn),試圖抄到最低點(diǎn)是一種貪心)。如果已經(jīng)漲了一大段,你還是越漲越買,就會造成買入成本過高。
一種很多高手推薦的方法是在放量突破盤整平臺時(shí)買入一部分,在突破后回撤頸線確認(rèn)時(shí)再買一部分。如果不回撤直接漲上去,就不追高了,等下次回調(diào)再買。
2、基本面派:逢低買入
如果是價(jià)值投資者,會更喜歡做左側(cè)交易,在上升趨勢出現(xiàn)之前就開始越跌越買,前提是要對公司的估值做出準(zhǔn)確的分析計(jì)算,買入點(diǎn)要足夠低,留出足夠的安全邊際,各檔買入價(jià)要拉開足夠的差距。
在熊市初期和個股的頂部,最忌諱的是越跌越買。大量的散戶在看到下跌時(shí),第一反應(yīng)就是加倉攤平成本,這是飛蛾撲火般的本能沖動。像這樣對于個股的估值和漲跌空間都不加判斷,盲目地越跌越買,是技術(shù)派強(qiáng)烈批判的錯誤操作方法。
越跌越買的前提,一定是要能夠準(zhǔn)確判斷出個股的價(jià)值,確認(rèn)其下跌空間已經(jīng)不大,而且還要考慮大盤趨勢和牛熊市的狀態(tài)。即使如此,也常常會承受在底部長期橫盤的折磨,付出大量的時(shí)間成本,這是左側(cè)交易的天然缺陷。
左側(cè)買入的優(yōu)點(diǎn)是只要對底部區(qū)域的判斷大致成功,可以把持倉成本攤薄至較低的水平,之后便可持股待漲,尤其在熊轉(zhuǎn)牛的過程中,盡享翻倍收益。
3、大資金&小資金
大資金建倉時(shí)間長,往往需要在左側(cè)建倉,如果等到漲起來之后再買,成本就太高了。
小資金進(jìn)出靈活,等到上升趨勢確立后再買,就成功率更高。
折中的方法還可以考慮把左側(cè)和右側(cè)交易結(jié)合起來的方法,即在中線上升趨勢確立時(shí)才開始買入,但不急于追漲,而是在短線回調(diào)過程中逢低買入,金字塔式加倉。
例如看到一只好股,從基本面和技術(shù)面都判斷有很大的上升空間,但已經(jīng)大幅上漲,于是先只買入1/2的資金量,然后在股價(jià)向上趨勢的行進(jìn)過程中,一旦回踩至10日、20日甚至30日均線處再加倉(注意:越往上加倉量越小),如果買到某一檔就漲上去不回頭了,就放棄后面幾檔的買入,留著資金等待其他機(jī)會。
其實(shí)如何買是枝節(jié)問題,更重要的是買什么、何時(shí)買。如果股票質(zhì)地好,股價(jià)處于下跌趨勢的末期或上漲趨勢的初期,那么越漲越買和越跌越買都是正確的;反之如果股票差,或者股價(jià)處于下跌初期或上漲末期,那么無論怎么買都是錯誤的。
但是頂和底的位置很難準(zhǔn)確判斷,為防范判斷錯誤的風(fēng)險(xiǎn),可以根據(jù)實(shí)際情況和自己的理念來采用分批買入的方法,避免一次性集中買入的錯判風(fēng)險(xiǎn)。
另外在股價(jià)運(yùn)行的不同階段,可以采用不同的買入策略,在底部剛開始向上突破的階段,如果非常有把握,大勢也配合,可以激進(jìn)一些,一開始就買入較重的倉位;如果是較高位置調(diào)倉換股,可以采用穩(wěn)健一點(diǎn)的策略,等回調(diào)了再逢低買入。
編輯/lambor