今天，全球投資者迎來了兩個大彩蛋：在美聯儲宣布加息25個基點后，隨即香港金管局也采取了加息動作，前者是近10年來的首次加息，后者則為九年來首次上調基準利率。
12月16日(美國時間)，美聯儲實施近十年來首次上調利率：美國聯邦公開市場委員會一致投票決定新的聯邦基金利率目標區間在0.25%-0.5%，原為0-0.25%。根據17位官員的預測中值，決策者還預期2016年底利率合適水平為1.375%，暗示明年將有四次每次25個基點的加息。
香港金融管理局(金管局)今日(星期四)宣布，由于美國于12月16日(美國時間)調高聯邦基金利率的目標區間25基點，香港基本利率根據預設公式上調25基點至0.75%，即時生效，為九年來首次上調。
香港自1993年起實施聯系匯率制度，該制度下，港元與美元掛鉤，匯率為1美元兌換7.8港元，波動區間為7.75至7.85。因此，美國的貨幣政策變動關系著香港的貨幣、銀行以及金融市場的走向。
誰成了最大受益者
美銀美林發布研報認為，在美國香港聯袂加息的背景下，最大受益者當屬恒生銀行，美銀美林重申其買入評級與163元的目標價，認為其最受益于美國及香港加息。該行預計恒生銀行已出售興業銀行權益，相關不明朗因素已經消除，預計其普通股權一級資本比率(CET1)可升至17.1%。
該行指，維持對香港銀行業中性看法，美國加息可抵銷內地經濟放緩及人民幣貶值因素，恒生銀行是該行喜愛的香港銀行股。恒生銀行業務偏重在香港，在內地宏觀經濟增速放緩時處相對正面位置。
該行估計，美聯儲未來每上調息率25個基點，可提高恒生每股盈利達3.7%，高于同業中銀香港及東亞銀行。
除了恒生銀行外，港交所同樣能受益于美國及香港加息。該行預計，深港通今年第四季或較難落實推出，中港監管機構會聚焦于自身市場，但相信相關技術阻礙已經大致解決，并預計深港通仍有機會于明年首季推出，屆時港交所將覓得向上動力。如今按其港股日均成交敏感性系統區間分析，港交所現處于合理估值區間，其現估值相當預測今年市盈率25倍，低于其過去七年長期綜合市盈率28倍。該行同時指出，除了港股交投外，LME及投資收益亦為集團主要推動力。
香港樓市會受拖累嗎?
過去幾年低息環境下，香港房地產價格屢創新高，如今香港跟隨美國步入加息周期，市場關注加息對于香港樓市的影響。
“香港的房地產壓力很大，根據我們的全球房地產指數，倫敦和香港是全球兩個樓市存在泡沫的城市，加上加息之后成本上升的影響，預計今年房價下跌10%。”瑞銀財富管理大中華區首席投資總監(CIO)及首席中國經濟學家胡一帆對《第一財經日報》表示。
交銀國際分析師劉雅瀚與謝騏聰在12月16日的報告中表示，近期香港房價下跌才剛剛開始，未來三個月還將再下探15%。預計2016年房地產租金將同比下跌10%。
倘若土地供應繼續以目前的速度增長，供應過剩局面將持續到2018年或之后。
目前房地產股的股價僅反映了房價下跌10%-15%的預期。維持對香港房地產股將跑輸大盤的評級; 恒基地產為首選賣出股票。
瑞銀在日期為11月24日的研究報告中表示，香港房價未來兩年將下跌25%-30%。
John則認為，香港房地產價格可能更多取決于供需因素，上一次利率水平正常的金融環境下，香港樓價依然頻頻上漲。因此，在當前供需仍不平衡的情況下，僅靠加息可能難對香港樓市造成明顯沖擊。
資金仍將撤離香港?
香港財政司司長曾俊華表示，美聯儲加息將導致全球資金波動性加劇，資金將從香港撤離。
曾俊華預計，資金將從港元緩慢流走，但目前香港經濟基礎良好，金融體系成熟，有能力應付大量資金流走。他同時指出，現在香港銀行體系資金充裕，本地銀行是否會提高利率，取決于市場資金供求的變化。
香港金管局總裁陳德霖12月17日也表示，美國自2006年來首次加息，對于新興市場來說，將會引起資金外流、匯率貶值，以及經濟放緩等問題。他預計，如果美國再度加息，將令資金加速撤離香港，特別是2008年以來流入香港的資金，這部分資金量約為1300億美元。
陳德霖補充說，如果未來港元繼續轉弱，并觸及聯系匯率弱方兌換保證7.85的水平，香港金管局將賣出美元。他說，上一次港元兌美元觸及7.85弱方兌換保證，是在2005年5月，未來香港出現資金流走，港元觸及弱方兌換保證是利率正常化必經階段。
為了保證港元兌美元匯率在7.75至7.85區間內，香港金管局提供強方兌換保證和弱方兌換保證。一旦港元匯率觸及7.75的強方兌換保證水平，香港金管局將賣出港元。反之，則賣出美元。
(本文整合自每日經濟新聞、東方財富網、騰訊財經、第一財經日報等)
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