投5萬元在銀行買了理財產品，但卻被突然告知提前清算，說好的收益都沒了……近期，銀行理財產品頻現提前終止，引起了市場和投資者的高度關注。尤其是在金融市場持續波動的背景下，更是讓人浮想聯翩……
據Wind資訊數據，截至11月22日，今年以來合計有57只銀行理財產品提前終止。從存續期來看，提前終止的產品主要集中于“1至3個月”、“3至6個月”、“6至12個月”、“24個月以上”，分別達到8只、10只、27只、8只，尤其1年期品種較多。而從收益類型看，非保本型產品最多，達到45只，占比高達78.95%。
那么問題來了，理財產品為什么會提前終止？這屬于銀行的霸王條款嗎？投資者的收益真的受損了嗎？就讓小編來一一話你知。
為何頻現理財產品提前終止？
今年以來，央行連續降息降準，開啟事實性負利息時代，幾乎降無可降！本周央行再度另辟蹊徑，降低支行SLF利率。說老說去，就一個事實：放水！
好吧，春江水暖鴨先知。銀行倒是很快就感受到了放水的力量——
部分銀行不差錢，既然央行近期連續放水，資金面寬松，就無需過多的資金在其資產池內運作，于是選擇提前終止。
早在今年8月，就有多家銀行的50多款理財產品提前終止；9月到10月，兩個月期間又有多達33款理財產品提前終止。說白了，這波理財產品的提前終止潮，也不過是此前的延續。
除了央行放水，還有別的理由嗎？有。
一是因為近期股市震蕩。盡管銀行理財資金不能直接投資股市，但有些產品會掛鉤信托、券商資管、基金等間接投資股市，用于配資的部分因股市下跌觸及止損線而被平倉或是獲利退出。而銀行又很難再找到高收益的資金投向，無法完成之前承諾的預期收益，因而選擇提前終止。
二是融資企業提前還款所致。一些產品投資標的為固定收益類資產與股市無關。資金面寬松，基礎利率下行，企業的融資成本也隨之下行，融資企業很容易在市場上找到更為便宜的資金完成債務置換，由于融資企業提前還款，導致銀行不得不提前兌付理財產品收益。
其實說了這么多，歸根到底，都是利益問題。銀行一旦發現此前的高收益理財產品，投資收益無法覆蓋到成本，就有可能選擇提前終止，并以更低的收益率發行新產品。想想也是，銀行怎么可能做賠本買賣嘛……
銀行單方面提前終止理財產品，合規嗎？
其實很多投資者在乎的是，我們跟銀行簽訂了合同，憑啥你說終止就終止啦！說好的收益眼白白就沒了！你銀行也太霸道了吧！
嗯，你別說，銀行還真有這霸王權利……（簽合同時沒認真看了吧→_→）
一般來講，銀行理財產品的投資說明書上都會有規定，銀行有權提前終止，收益會按照投資者的實際投資天數計息，但是投資者不能提前贖回。因此銀行掌握著主動權，覺得不合適就可以撤。盡管如此，銀行主動提前終止并不常見的。
值得注意的是，近期的提前終止，都接近年底了。往年的年底，別說提前終止了，都是瘋狂攬儲的高峰期。想想后面的背景吧……（深沉臉）
理財產品提前終止，是“妖”還是“寶”？
話又說回來，理財產品提前終止，投資者利益真的受損了嗎？真的吃啞巴虧了嗎？
從理財產品說好的利益來看，投資者真的損失了。舉個“栗子”：某款理財產品近期終止，門檻5萬元，投資期限為365天，從今年8月開始至明年7月到期，預期年化收益率高達5.8%；如果如約到期后，投資者可以獲得2900元收益。不過由于提前清算，投資者僅拿到725元收益。
但我們換個角度：理財產品的提前終止，也是為了保障投資人的資金安全。從資金安全和合理收益保障上來看，投資人并不算損失。
以理財產品信息披露比較完整的招商銀行為例，在招行提前終止的27款產品中，有15款產品提前終止天數在21天內，假設再投資產品與原投資產品的收益差為1個百分點，投資10萬元因產品提前終止所產生的機會收益差僅為60元。
追根溯源，此輪提前終止的理財產品，大部分是由于投資項目的借款企業提前還款所致。在利率下行的大背景下，資金成本降低。相比之下，企業以前發生的融資財務成本偏高，提前還款動力自然而來。
提前還款說明借款企業資質不錯，流動性轉好，相比借款企業逾期不還款導致產品兌付危機，提前終止的理財產品風險要低得多。
投資者該如何選擇理財產品？
說實話，大部分投資者買理財產品的資金，都是“閑錢”，就是想著比存銀行活期收益高，賺點零花錢的。沒想到買個理財產品都出這么多幺蛾子，以后到底要怎么玩呢？
根據銀行內部管理的普遍規律，銀行理財相關人士總結出投資者挑選理財產品的“一點誤區”和“三條標準”。
目前，投資者普遍認為銀行理財等同于存款，到期一定能兌付，其實是個很大的誤區。而在理財業務發展和銀行內部業務管理上，銀行理財也有“類存款”管理的痕跡。另外，在銀行內部管理中，資產端按照資金池方式操作，負債端定價沒有遵循表外業務“資產決定負債”原則，而是按照市場資金拆借成本決定定價的同業存款定價法則，最終的效果就是大家都默認的“剛性兌付”。
事實上，銀行理財業務近幾年發生了很大變化，銀行理財并不是存款，存在到期不能兌付的風險。隨著存款保險制度的推出、利率市場化沖刺“最后一公里”、存貸比的廢除等一系列金融改革措施的推進，銀行內部經營管理方式已經發生了很大改變，存款不再是第一要務。隨著“剛性兌付”逐漸被打破，銀行理財風險也將逐漸顯現。同時，銀行理財業務也在向凈值化、多元化、獨立運營方向轉型，但所有的轉型都不可能一蹴而就。
那么，如何判斷銀行的資產管理能力和風險控制能力呢？銀行理財人士提供的三條標準是，看銀行是否資產管理能力強、資產配置能力強和信息披露充分。
（21財經搜索綜合自中國新聞網、財經網、青島財經日報、金融時報等）
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