科技型中小企業(yè)在推動我國科技進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)發(fā)展與創(chuàng)造就業(yè)中發(fā)揮著重要和獨(dú)特作用。在解決科技型中小企業(yè)普遍面臨的融資難這一瓶頸制約方面,互聯(lián)網(wǎng)金融具有傳統(tǒng)金融不具備的優(yōu)勢。但由于發(fā)展程度低和整體環(huán)境還不成熟,互聯(lián)網(wǎng)金融存在一定風(fēng)險,需要我們保持清醒認(rèn)識、穩(wěn)中求進(jìn),充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融在促進(jìn)科技型中小企業(yè)發(fā)展中的優(yōu)勢。

一般而言,互聯(lián)網(wǎng)金融大量而分散的資金融通方式和契約方案降低了信息的標(biāo)準(zhǔn)化成本和風(fēng)險水平量化失真的可能,靈活的評估方式可以滿足科技型中小企業(yè)不同階段的資金需求,大大提高融資質(zhì)量和效率,并使其發(fā)展與量大面廣的民間資本相聯(lián)系。但從我國互聯(lián)網(wǎng)金融目前最為流行的個人對個人金融借貸和眾籌機(jī)構(gòu)模式來看,參與者的虛擬化帶來新的道德風(fēng)險問題。在大數(shù)據(jù)資源沒有跟上模式創(chuàng)新時,借款者身份不清晰、供款方資金來源不透明、平臺信息采集不足導(dǎo)致的欺詐行為難以避免,極易偏離互聯(lián)網(wǎng)金融互信與平等的核心理念。此外,個人對個人金融借貸和眾籌等平臺的性質(zhì)也缺乏明確界定,除了要求不動用客戶資金、不承諾剛性兌付和不違規(guī)吸納存款的模糊性規(guī)定外,現(xiàn)有的公司法、證券法等法規(guī)均不適用于互聯(lián)網(wǎng)金融體制,平臺本身的盈利模式在不斷調(diào)整,監(jiān)管部門執(zhí)法范圍及其依據(jù)還不充分。在這樣的條件下,依托于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的科技型中小企業(yè)的融資可持續(xù)性難以得到良好保證。

促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展,提高其服務(wù)科技型中小企業(yè)的效率,需要在以下幾個方面努力。

從法律上明確互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的地位、業(yè)務(wù)范圍和監(jiān)管體系。在法律層面界定互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營的監(jiān)管主體、業(yè)務(wù)范圍與交易規(guī)則,完善內(nèi)部財務(wù)管控、業(yè)務(wù)自查體系,在法律地位和經(jīng)營安全上保證互聯(lián)網(wǎng)融資行為的合規(guī)性和可控性,明晰各交易主體的權(quán)利和義務(wù),為推動互聯(lián)網(wǎng)金融有序發(fā)展、助力科技型中小企業(yè)發(fā)展奠定法律基礎(chǔ)。

推動互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營環(huán)境改善,搭建金融線下線上平臺一體化體系。進(jìn)一步加強(qiáng)數(shù)據(jù)管理和信息安全,保護(hù)交易參與者的隱私與交易安全,并與整個社會的線下信用體系建設(shè)相結(jié)合,吸納傳統(tǒng)金融征信手段的優(yōu)點(diǎn),在授信和交易撮合時做到審慎與高效兼?zhèn)?增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的透明度和信息甄別能力,更好發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢。可以搭建融資平臺方式,引入企業(yè)打包和機(jī)構(gòu)參與者機(jī)制,通過規(guī)范化建設(shè),降低互聯(lián)網(wǎng)金融存在的信用風(fēng)險和規(guī)模限制。

完善互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)體系,在科技型中小企業(yè)生命周期不同階段提供針對性服務(wù)。科技型中小企業(yè)在其發(fā)展的不同階段,由于資金可得性、技術(shù)成熟性、管理適應(yīng)性、產(chǎn)品周期等原因,融資規(guī)模、融資渠道和遇到的融資約束都有不同特征。互聯(lián)網(wǎng)金融體系應(yīng)發(fā)揮其機(jī)動靈活的優(yōu)勢,針對企業(yè)在不同階段遇到的問題,設(shè)計相應(yīng)的服務(wù)產(chǎn)品,一方面提升金融服務(wù)覆蓋度,另一方面通過產(chǎn)品設(shè)計條款個性化降低金融風(fēng)險。

(作者單位:武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院)