編者按“大神崩塌，既是意外，又是必然，這是一個(gè)時(shí)代的結(jié)束，有種澀澀的感覺！這是個(gè)多事的晚秋！”11月1日深夜，一位華南私募總經(jīng)理在微信朋友圈中如此感慨。徐翔，曾經(jīng)是A股市場(chǎng)上神話般的存在，其業(yè)績(jī)，既是珠穆朗瑪峰般高不可攀，更是馬里亞納海溝般充滿懸疑，其中尤以今年6、7月股市巨震期間的逆勢(shì)大漲疑點(diǎn)最多；高調(diào)的澤熙，低調(diào)的徐翔，當(dāng)滿是謎團(tuán)的徐翔被暴露在了閃光燈下，會(huì)有多少人無(wú)眠？
導(dǎo)讀“內(nèi)幕交易與操縱股票交易價(jià)格是部分私募的操作模式，屬于行業(yè)生態(tài)，說(shuō)到底是整個(gè)私募行業(yè)從業(yè)者的悲哀。”北京私募董事長(zhǎng)認(rèn)為，這樣的問(wèn)題一時(shí)半會(huì)很難改，但像美國(guó)當(dāng)年一樣，經(jīng)歷過(guò)不規(guī)范時(shí)代后，要從根本上出發(fā)，全方位加強(qiáng)制度建設(shè)，通過(guò)制度來(lái)規(guī)范市場(chǎng)，這個(gè)市場(chǎng)才有希望。
本報(bào)記者 陳浠 深圳報(bào)道“眼看他起朱樓，眼看他宴賓客，眼看他樓塌了。”
11月1日深夜，新華社關(guān)于澤熙投資總經(jīng)理徐翔近日被公安機(jī)關(guān)依法采取刑事強(qiáng)制措施的報(bào)道，基本終結(jié)了私募基金行業(yè)的一個(gè)神話。
11月2日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道北京、上海、深圳記者兵分三路，探訪澤熙投資辦公地點(diǎn)，此時(shí)其辦公室已物是人非。當(dāng)天，A股市場(chǎng)斷然拋棄“澤熙概念股”，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好走低，滬深兩市收跌，滬指下跌1.7%，創(chuàng)業(yè)板下跌1.87%。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪的多位私募基金業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，澤熙投資事件短期會(huì)降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，更多有類似“內(nèi)幕交易、操縱股票交易價(jià)格”行為的私募機(jī)構(gòu)會(huì)收斂，而私募行業(yè)不規(guī)范時(shí)代的真正結(jié)束，有賴于從根本上出發(fā)，全方位加強(qiáng)制度建設(shè)。
“內(nèi)幕交易、操縱股票交易價(jià)格”
一夜之間，物是人非。
11月2日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道北京、上海、深圳記者兵分三路，探訪此時(shí)的澤熙投資辦公地點(diǎn)，均未見到澤熙投資的人員。
11月2日上午，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者來(lái)到位于北京金融街(000402,股吧)英藍(lán)大廈五層的澤熙投資北京分公司，發(fā)現(xiàn)其辦公室一片漆黑，大門鎖住。記者蹲點(diǎn)期間，有兩名穿著特勤制服的人員從門內(nèi)走出，之后又把門重新鎖上。
上海方面， 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者當(dāng)天中午來(lái)到了位于上海浦東新區(qū)東亞銀行金融大廈9樓的澤熙投資上海總部。其辦公室的玻璃門緊閉，門口擺著一摞報(bào)紙，里面空無(wú)一人。大廈物業(yè)人員證實(shí)，這里已被警方于前一日查封。
2日中午1點(diǎn)左右， 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者找到澤熙投資深圳分公司。澤熙投資設(shè)立在深交所新大樓35層的辦公室，與北京、上海情況一樣，門已被鎖上。記者看到，辦公室里邊并無(wú)人員。同樓層其他公司兩位人員經(jīng)過(guò)時(shí)，望了一眼澤熙投資大門，繼續(xù)討論發(fā)酵于前一夜的澤熙投資事件。
澤熙投資此前曾多次澄清被查傳言，但這一次，不一樣了。截至目前，從權(quán)威信息能確定的是，澤熙投資涉嫌核心問(wèn)題為“內(nèi)幕交易、操縱股票交易價(jià)格”。
市場(chǎng)的驚訝，斷然轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)“澤熙概念股”的拋棄。
華麗家族(600503,股吧)（600503.SH）、康強(qiáng)電子(002119,股吧)（002119.SZ）、華東重機(jī)(002685,股吧)（002685.SZ）、樂通股份(002319,股吧)（002319.SZ）、大恒科技(600288,股吧)（600288.SH）幾只被市場(chǎng)認(rèn)為“純正”的“澤熙概念股”，截至收盤均跌停。不過(guò)也有例外，寧波中百(600857,股吧)（600857.SH）上午股價(jià)跌停，但下午被拉起來(lái)，截至收盤下跌3.87%。
“澤熙投資被查，對(duì)短期市場(chǎng)情緒有沖擊。”11月2日，一家北京私募公司董事長(zhǎng)對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，很多高風(fēng)險(xiǎn)偏好的資金，此時(shí)的第一選擇就是避險(xiǎn)。
11月2日，滬深兩市低開，上證指數(shù)下跌1.33%，題材股開盤跌勢(shì)明顯。此后，市場(chǎng)震蕩上行，兩市重要指數(shù)盤中均翻紅。但午后股指再度跳水。題材股全面萎靡，充電樁、智能電網(wǎng)、軍工股跌幅居前。
截至收盤，上證指數(shù)下跌1.7%，報(bào)于3325.09點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌1.87%，報(bào)于2432.04點(diǎn)。當(dāng)天，滬市成交2860.19億，深市成交4581.15億，兩市共成交7441億元。
一個(gè)時(shí)代的結(jié)束
澤熙被查，業(yè)界震動(dòng)。
“大神崩塌，既是意外，又是必然，這是一個(gè)時(shí)代的結(jié)束，有種澀澀的感覺！這是個(gè)多事的晚秋！”11月1日深夜，一位華南私募總經(jīng)理在微信朋友圈中如此感慨。
徐翔的神奇，在股市連續(xù)暴跌之時(shí)，極為顯眼。
私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)顯示，6月5日至7月10日期間，澤熙投資旗下股票策略產(chǎn)品期間逆市平均獲得了25.52%的高收益。其中，徐翔管理的“華潤(rùn)信托-澤熙1號(hào)”、“山東信托-澤熙3期”、“山東信托-澤熙2期”和“華潤(rùn)信托-澤熙5期”分別獲得44.39%、32.14%、31.64%和23.55%的高收益。
這一明顯異于市場(chǎng)的耀眼成績(jī)，被普遍懷疑是否涉及做空股指期貨。
對(duì)此，6月30日，澤熙投資對(duì)外表示，公司沒有涉及到股指期貨，因此不具備做空機(jī)制。前兩周產(chǎn)品凈值大漲，主要是由于在6月份看到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因此提早減倉(cāng)，同時(shí)有重倉(cāng)股復(fù)牌才導(dǎo)致產(chǎn)品凈值大漲。8月底，澤熙投資通過(guò)聲明，再次明確表示“從未開設(shè)過(guò)股指期貨賬號(hào)，亦未從事過(guò)股指期貨交易”。
“澤熙的業(yè)績(jī)是有疑點(diǎn)，但目前調(diào)查還沒定論。我們要等最終的調(diào)查結(jié)果出來(lái)，才能知道到底出了什么問(wèn)題。”11月2日，深圳一家中型私募公司總經(jīng)理范偉（化名）對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，就目前來(lái)看，內(nèi)幕交易與操縱股票交易價(jià)格這兩項(xiàng)，導(dǎo)致了A股市場(chǎng)長(zhǎng)期以來(lái)很不好的風(fēng)氣，同時(shí)也維持了市場(chǎng)的活躍度，但這樣的問(wèn)題必須嚴(yán)查，才能讓市場(chǎng)真正走向規(guī)范化。
范偉強(qiáng)調(diào)，類似內(nèi)幕交易與操縱股票交易價(jià)格是部分偏交易風(fēng)格與喜歡勾兌的私募的做法，并不代表所有私募基金都是這樣。中國(guó)目前還是有一部分重視長(zhǎng)期價(jià)值投資的私募基金，即使?jié)晌跬顿Y的問(wèn)題最后坐實(shí)，也不能因此而牽扯到整個(gè)行業(yè)。
那些在“內(nèi)幕交易、操縱股票交易價(jià)格”河邊行走的私募機(jī)構(gòu)，或?qū)⒏又?jǐn)慎，乃至規(guī)范化。
“今天很多妖股跌停，我們也擔(dān)心，能出貨就先出貨，降低倉(cāng)位，觀望下再說(shuō)。”11月2日，上海一家偏重交易的私募基金總經(jīng)理對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者稱。
這位私募基金總經(jīng)理表示，公司主要靠抓市場(chǎng)熱點(diǎn)獲利，從之前證監(jiān)會(huì)嚴(yán)格查處操縱市場(chǎng)行為，到這次澤熙事件，公司已越來(lái)越謹(jǐn)慎。現(xiàn)在尾盤十多分鐘的時(shí)間里，公司操盤手已經(jīng)不敢把一個(gè)股票買到漲停；以前一天之內(nèi)完成的大買單，現(xiàn)在可能會(huì)拆分成好幾天去買，生怕被說(shuō)成是操縱市場(chǎng)。
韋峰認(rèn)為，由于監(jiān)管趨嚴(yán)，擅長(zhǎng)與上市公司勾兌，涉嫌內(nèi)幕交易的私募基金近期肯定大部分都會(huì)老老實(shí)實(shí)。“但中國(guó)資本市場(chǎng)就這土壤，除非嚴(yán)格監(jiān)管能長(zhǎng)期堅(jiān)決執(zhí)行，否則就怕以后類似情況死灰復(fù)燃。”
“內(nèi)幕交易與操縱股票交易價(jià)格是部分私募的操作模式，屬于行業(yè)生態(tài)，說(shuō)到底是整個(gè)私募行業(yè)從業(yè)者的悲哀。”前述北京私募董事長(zhǎng)認(rèn)為，這樣的問(wèn)題一時(shí)半會(huì)很難改，但像美國(guó)當(dāng)年一樣，經(jīng)歷過(guò)不規(guī)范時(shí)代后，要從根本上出發(fā)，全方位加強(qiáng)制度建設(shè)，通過(guò)制度來(lái)規(guī)范市場(chǎng)，這個(gè)市場(chǎng)才有希望。
（本報(bào)記者谷楓、王丹，見習(xí)記者王博對(duì)本文亦有貢獻(xiàn)）(編輯 簡(jiǎn)俊東)
