在今年經濟復蘇的大趨勢下，A股市場充滿潛力和機遇。社保基金、養老金、QFII及險資等各類重量級機構投資者紛紛加大在A股市場的布局，緊盯高成長、優質企業。隨著這些機構投資者的優選策略和持倉動態逐步披露，從中洞悉投資風向，把握市場機遇，篩選潛力賽道成為市場熱點。
(資料圖片)
長線資金增倉呈現三大特征
各類資金持倉情況反映了投資者對A股市場的信心。東方財富Choice數據顯示，截至3月24日記者發稿，在已披露2022年年報的400家上市公司中，截至去年四季度末獲社保基金、養老金、QFII和險資等機構投資者重倉持有的公司數量分別為64家、22家、50家和43家。同時，這些公司涵蓋多個行業，顯示出機構投資者對市場的多元化布局策略。
社保基金持倉因其堅持穩健的持股策略和長期價值投資理念而受到關注。截至去年四季度末，共有64家上市公司股票被社保基金重倉持有，以2022年年末收盤價計算，總持股市值達343.73億元。而在去年四季度，社保基金新進10家公司，增持27家。
談及社保基金在去年四季度持倉情況，排排網財富研究部副總監劉有華對《證券日報》記者表示，社保基金青睞績優公司，主要有兩方面原因，首先，一些績優公司本身經營穩健，具備較高的長期投資價值。它們的估值具有安全邊際，并且持續高額分紅，業績穩定增長。其次，部分行業的業績有望在今年隨著經濟復蘇而持續改善。
養老金持倉情況顯示，已公布年報的上市公司中，截至去年四季度末共有22家被養老金重倉持有，其中新進9家公司，增持8家公司。例如久立特材和興發集團2022年四季度均獲養老金新進超千萬股。
QFII持倉情況顯示，已公布年報的上市公司中，截至去年四季度末共有50家被QFII重倉持有，其中新進22家公司，增持11家。
接受《證券日報》記者采訪的前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，自去年四季度以來，外資對A股的投資熱情持續升溫。這背后的原因在于，中國經濟的復蘇趨勢已經顯現，預計今年A股市場將迎來優質股票的恢復性上漲。
險資持倉情況顯示，已公布年報的上市公司中，截至去年四季度末共有43家被險資重倉持有，以2022年年末收盤價計算，總持股市值達1807.64億元。這其中，險資去年四季度新進11家公司，增持18家。
經過對社保基金、養老金、QFII和險資等四類機構增倉股的進一步分析，《證券日報》記者注意到，這些長線資金加倉個股主要具有以下三大特征：首先，公司業績表現突出。社保基金新進增持的37家公司均實現盈利，其中近七成實現凈利潤同比增長。養老金新進增持的17家公司中，逾七成實現凈利潤同比增長。QFII新進增持的33家公司中，逾六成實現凈利潤同比增長；險資新進增持的29家公司中，逾六成實現凈利潤同比增長。
其次，中小市值股占比較高。社保基金、養老金、QFII和險資新進增持的股票中，最新總市值低于500億元的股票占比分別為70.27%、88.24%、93.94%、79.31%。
最后，凈資產收益率普遍較高。社保基金、養老金、QFII和險資新進增持的公司中，凈資產收益率超過10%的公司占比分別為70.27%、70.59%、48.48%、79.31%。ROE作為衡量公司經營能力的重要指標，顯示了這些公司的整體實力。
分析人士普遍認為，今年，各類資金會繼續關注市場變化，并根據宏觀經濟、政策環境和行業趨勢，調整投資策略。同時，投資者應關注估值有提升預期的優質公司和業績改善的行業，并綜合考慮各類資金的持倉情況，制定合理的投資策略，分享市場紅利。
機構持倉股市場表現亮眼
在上述400家已披露2022年年報的上市公司中，截至去年四季度末社保基金等四類機構共現身于139家A股上市公司的前十大流通股股東名單。
從行業方面看，通信和電力設備行業的流通股市值占比最大，分別為20.80%和17.58%。
從市場表現上看，在上述139家公司中，有101家公司股價今年以來實現上漲，其中中航電測漲超427.78%，劍橋科技漲超166.37%。奧普特、德科立、方正證券、精達股份、中國聯通等5只個股同期機構持倉占流通股10%以上，分別為19.81%、16.72%、13.24%、10.45%、10.30%。截至3月24日收盤，今年以來這5只個股均實現上漲，其中，中國聯通漲幅領先，達到22.77%；方正證券、德科立累計漲幅分別為10.34%、10.26%。
險資與養老金共同持倉的有3家公司，2家公司股價年內實現上漲；QFII與社保基金同時持倉的有9家，8家公司股價年內實現上漲；社保基金與養老金同時現身的有10家，8家公司股價年內實現上漲；養老金與QFII同時現身的有5家，3家股價年內實現上漲；QFII與險資同時現身的有6家，4家公司股價年內實現上漲；社保基金與險資共同現身的有13家，10家公司股價年內實現上漲。
另外，三類機構同時現身的公司有6家(社保基金均有持倉)，分別為金龍魚、火炬電子、中材科技、北新建材、興發集團、新潔能，6家公司股價今年以來均實現上漲。
在四類機構共同增持的個股中，有12只個股同時被兩類大機構增持，2只個股同時被三類大機構增倉。截至3月24日收盤，這14只個股中有12只今年以來實現上漲，其中昆藥集團、寶豐能源、舍得酒業、中材科技累計漲超10%。
投資者應該如何看待大機構的持倉變動？巨豐投顧高級投資顧問謝后勤表示，對于機構大幅增持的公司，安全系數相對較高。
薩摩耶云科技集團首席經濟學家鄭磊對《證券日報》記者表示，機構投資傾向于追求中長期回報，這類股票往往具有較好的成長性。但機構的持倉信息相對滯后，跟從投資的效果欠佳。
分析人士認為，投資者應綜合分析市場行情、公司基本面和行業走勢等多方面因素。對于機構持倉變動，投資者可關注這些股票的中長期發展潛力，但也不可盲目跟風。
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