據交易所消息,上海城地建設股份有限公司股票將于9月21日(周三)在上海證券交易所發行。
本次發行股份數量為2460萬股,全部為新股,不安排老股轉讓。回撥機制啟動前,網下初始發行數量為1476 萬股,占本次發行總量的60%;網上初始發行數量為984萬股,占本次發行總量的40%。
本次發行價格為12.13元/股,發行市盈率為22.97倍。股票簡稱為“城地股份”,股票代碼為603887,該代碼同時用于本次發行的初步詢價及網下申購,網上申購代碼為732887。
證券簡稱:城地股份
股票代碼:603887
申購代碼:732887
發行價格:12.13元/股
頂格申購上限:9,000股
頂格申購需配市值:9萬元(滬市)
申購時間:2016年9月21日
繳款時間:2016年9月23日
【公司簡介】
公司主營業務為樁基、基坑圍護等地基與基礎工程服務,具體包括靜力壓樁、鉆孔灌注樁、水泥土攪拌樁等基礎工程的施工服務,以及基坑圍護擋土止水結構、地基加固改良、土石方工程施工等,業務領域涉及房地產、市政工程、公用設施、工業廠房等。
公司及其全資子公司擁有地基與基礎工程專業承包一級資質、土石方工程專業承包三級資質、房屋建筑工程施工總承包三級資質、巖土工程勘察乙級資質、巖土工程設計乙級資質等,是具備總承包、專業承包、勘察、設計一體化施工能力的綜合服務商。
【機構研究】
城地股份新股報告:以樁基和基坑圍護為主業務的施工企業
類別:公司研究 機構:廣發證券股份有限公司 研究員:唐笑,岳恒宇 日期:2016-08-30
以樁基和基坑圍護等業務為主的工程技術服務商
城地建設是上海市的一家集總承包、專業承包、勘察、設計一體化施工能力的綜合服務商,主營業務為樁基、基坑圍護及巖土領域相關設計等地基與基礎工程服務。公司施工經驗豐富,具有多項資質和榮譽。
行業所處地基與基礎工程行業發展平穩,技術創新將成為競爭優勢
公司所處行業是地基與基礎工程行業。隨著城市化進程的加快和城鄉建設力度的加大,下游應用領域為樁基與基坑圍護的廣泛應用提供了較大的市場空間。地基與基礎工程行業的核心競爭力在于公司的技術和資質、公司業績、資金充裕程度以及是否與行業內大型企業有相對固定的合作關系。目前地基與基礎工程行業表現為行業內集中程度很低,公司業務主要集中在華東地區,在該區域內,除少數大型央企所屬的地基與基礎工程公司外,跨區域公司較少。
公司在行業內具有競爭優勢
公司依靠自身的施工質量和管理優勢,憑借強大的研發實力和先進的施工技術水平,與實力雄厚的大型開發商及建筑商建立了較好的合作關系,近年來經營規模和營業收入快速增長,已成長為實力較強的地基與基礎工程施工企業。
盈利預測與估值
我們預測,公司2016-2018年實現歸屬母公司凈利潤分別為0.73、0.88、1.05億元,同比增長分別為29.86%、20.96%、19.89%;攤薄后EPS分別為0.74、0.90、1.07元。16年行業可比公司預測的PE中值為37倍左右。
風險提示
房地產行業調整導致業績波動、市場調整風險、經營現金流較低風險