注冊(cè)制符合市場化改革方向
“股票發(fā)行由核準(zhǔn)制改為注冊(cè)制,是黨的十八屆三中全會(huì)決定的明確要求,也是證券法修訂草案一審稿的主要內(nèi)容。”李盛霖委員說,贊同由常委會(huì)授權(quán)國務(wù)院在實(shí)施股票發(fā)行注冊(cè)制改革中調(diào)整適用證券法的有關(guān)規(guī)定,股票發(fā)行注冊(cè)制試行的實(shí)踐將為推進(jìn)證券法修改工作提供成功的依據(jù)。
杜黎明委員認(rèn)為,注冊(cè)制對(duì)于擴(kuò)大資本市場的包容性和覆蓋面,支持更多的企業(yè)發(fā)行上市,支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè),推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí),具有重要的意義。
“鑒于證券法修訂需要的時(shí)間較長,現(xiàn)改為授權(quán)國務(wù)院調(diào)整使用證券法的有關(guān)規(guī)定,實(shí)施股票發(fā)行注冊(cè)制改革,我認(rèn)為作為一個(gè)過渡性安排是可行的。”杜黎明說。
在尹中卿委員看來,實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制是世界各國特別是發(fā)達(dá)國家資本市場的通行做法,推進(jìn)注冊(cè)制改革,把原來的核準(zhǔn)制改變?yōu)樽?cè)制勢在必行。
彭森委員認(rèn)為,此次采取授權(quán)的方式推出注冊(cè)制反映了中央全面深化改革、在資本市場進(jìn)一步堅(jiān)持市場化改革的決心,從中長期看,對(duì)于市場應(yīng)該是利好的。
證券法修訂需加快跟進(jìn)
一些全國人大常委會(huì)組成人員在對(duì)推行注冊(cè)制表示贊同的同時(shí),建議加快證券法修訂的進(jìn)程,把注冊(cè)制實(shí)施和證券法修訂統(tǒng)籌考慮。
“這次授權(quán)決定可以解決注冊(cè)制改革當(dāng)中的法律障礙問題,但授權(quán)以后國務(wù)院實(shí)施方案中不可能設(shè)定高于證券法等法律規(guī)定的罰則。”李盛霖委員說,完善信息披露,加強(qiáng)事中事后監(jiān)管是確保注冊(cè)制順利實(shí)施的必要條件。
尹中卿委員提出,希望授權(quán)決定不要影響證券法修訂的進(jìn)程,建議把授權(quán)決定實(shí)施過程變?yōu)樽C券法修訂的推進(jìn)過程。他建議,在注冊(cè)制實(shí)施之后可以安排一次中期評(píng)估,盡快把成熟經(jīng)驗(yàn)和可行做法上升為法律,在證券法修訂通過的基礎(chǔ)上,在法治的軌道上推進(jìn)資本市場健康發(fā)展,這是長遠(yuǎn)之策。
彭森委員也認(rèn)為,證券法修訂工作應(yīng)該堅(jiān)持原來的方向和節(jié)奏,盡快跟進(jìn),這個(gè)工作不要暫停。
加大處罰力度穩(wěn)妥推進(jìn)注冊(cè)制
杜黎明委員認(rèn)為,推行股票發(fā)行注冊(cè)制,在前端放寬市場準(zhǔn)入門檻的同時(shí),一定要加強(qiáng)事中、事后監(jiān)管,特別是加大對(duì)違法違規(guī)行為的處罰力度。
“在證券法尚未修改完成的情況下,國務(wù)院決定中應(yīng)增加加大對(duì)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)處罰力度的內(nèi)容,要注意在修法過程中推行這項(xiàng)改革不出現(xiàn)空擋。”杜黎明說。
一些全國人大常委會(huì)組成人員還建議,推進(jìn)注冊(cè)制過程中應(yīng)堅(jiān)持循序漸進(jìn)的原則,守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線,各項(xiàng)改革措施應(yīng)視市場情況逐步推出,不能追求一步到位,要把握好改革力度和市場承受程度的關(guān)系。