草案明確,在決定施行之日起兩年內(nèi),授權(quán)對擬在上海證券交易所、深圳證券交易所上市交易的股票公開發(fā)行實(shí)行注冊制度。待全國人大常委會授權(quán)后,有關(guān)部門將制定相關(guān)規(guī)則,在公開征求意見后實(shí)施,并加強(qiáng)事中事后監(jiān)管,切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。
證監(jiān)會指出,推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革是黨的十八屆三中全會決定的明確要求,也是今年《政府工作報(bào)告》確定實(shí)施的重要任務(wù),對于進(jìn)一步堅(jiān)持市場化、法治化取向,建立健全市場主體各負(fù)其責(zé)的體系,理順政府和市場的關(guān)系,擴(kuò)大資本市場包容性和覆蓋面,提高直接融資比重,保護(hù)投資,便利融資,激發(fā)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活力,促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級,具有重要意義。
證監(jiān)會表示,在過去20余年里,股票市場為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了重要貢獻(xiàn),股票發(fā)行融資制度也經(jīng)歷了從審批制到核準(zhǔn)制的不同發(fā)展階段。隨著改革深化和市場發(fā)展,核準(zhǔn)制的缺陷和不足逐步顯現(xiàn),必須推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革。
實(shí)施注冊制,必須于法有據(jù),全國人大常委會審議通過授權(quán)決定后,國務(wù)院將根據(jù)授權(quán),對擬在上交所、深交所上市交易的股票,調(diào)整適用《證券法》中關(guān)于股票公開發(fā)行核準(zhǔn)制度的有關(guān)規(guī)定,對具體事項(xiàng)作出相關(guān)制度安排。證監(jiān)會將根據(jù)國務(wù)院確定的制度安排,制定《股票公開發(fā)行注冊管理辦法》等相關(guān)部門規(guī)章和規(guī)范性文件,向社會公開征求意見后公布實(shí)施。注冊制改革的核心在于理順政府與市場的關(guān)系,總體目標(biāo)是建立市場主導(dǎo)、責(zé)任到位、披露為本、預(yù)期明確、監(jiān)管有力的股票發(fā)行上市制度。
證監(jiān)會稱,注冊制實(shí)施后,證監(jiān)會要堅(jiān)決落實(shí)以信息披露為中心的監(jiān)管理念,不再對企業(yè)業(yè)績與投資價(jià)值、未來發(fā)展前景等做實(shí)質(zhì)判斷和"背書"。將嚴(yán)厲打擊和懲處違法違規(guī)行為,提高違法違規(guī)成本。要全面加強(qiáng)對欺詐發(fā)行和信息披露虛假的懲罰力度。要全面完善中介機(jī)構(gòu)特別是保薦機(jī)構(gòu)和會計(jì)師事務(wù)所的執(zhí)業(yè)規(guī)范和監(jiān)管規(guī)則。要切實(shí)加大執(zhí)法協(xié)作配合,對涉嫌犯罪的違法行為堅(jiān)決移送公安機(jī)關(guān)。要推動建立適應(yīng)注冊制改革要求的民事賠償制度。要嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度,對欺詐發(fā)行和重大違法的上市公司實(shí)施強(qiáng)制退市,堅(jiān)決清除出市場。
證監(jiān)會表示,注冊制改革將堅(jiān)持循序漸進(jìn)、穩(wěn)步實(shí)施的原則,處理好改革的節(jié)奏、力度與市場可承受度的關(guān)系;堅(jiān)持統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、守住底線的原則,及時(shí)防范和化解市場風(fēng)險(xiǎn)。
此外,證監(jiān)會表示,注冊制改革不會一步到位,對新股發(fā)行節(jié)奏和價(jià)格不會一下放開,不會造成新股大規(guī)模擴(kuò)容。當(dāng)前,證監(jiān)會將繼續(xù)按照現(xiàn)行規(guī)定,做好新股發(fā)行審核工作、新股發(fā)行受理工作。注冊制實(shí)施后,現(xiàn)有在審企業(yè)排隊(duì)順序不作改變。