新股發行正式重啟前的最后一個交易日,11月27日,A股暴跌,上證綜指連失3600點、3500點兩大關口,收盤跌5.48%,創三個月來最大跌幅。
至于暴跌原因,業內分析,中信證券(600030)、國信證券(002736)、海通證券(600837)涉嫌違反《證券公司監督管理條例》而被查,管理層叫停融資類收益互換,IPO壓力增大,經濟數據疲軟等多重因素疊加。
當天盤后,證監會新聞發布會上,證監會新聞發言人張曉軍說,“券商自營盤凈買入限制取消”和“證券業協會叫停融資類收益互換”屬實。
張曉軍還證實,證監會近日下發了《關于規范證券期貨經營機構涉嫌配資的私募資管產品相關工作的通知》,要求進一步甄別、確認涉嫌配資的相關私募資管產品,分類推進清理規范工作,堅決清理私募資管產品中下設子賬戶、分賬戶、虛擬賬戶等情形。
根據通知,監管層將持續關注利用“一人多戶”、線上轉線下等新型場外配資和由此帶來的風險,督促各證券期貨經營機構建立健全識別、監測、防范場外配資活動的工作制度和流程。
九條鐵律規范發審權力
在昨日的證監會新聞發布會上,針對市場關注的注冊制改革進展,張曉軍說,目前,推進股票發行注冊制改革的各項準備工作有序開展,證監會和證券交易所正在組織研究與注冊制相關的配套規章和規則。
張曉軍說,注冊制改革將堅持市場化、法治化取向,建立健全市場主體各負其責的體系,保護投資,便利融資,把握好改革的節奏、力度和市場可承受度的關系,統籌兼顧、循序漸進,確保市場穩定運行。
當天,證監會還發布九條“鐵律”規范發行審核權力。
這份名為《關于進一步規范發行審核權力運行的若干意見》的文件,從發行條件、審核標準、辦理時限、疑難處理、預約接待、全程留痕、履職回避、發審委監督和違紀問責等九個方面進行了明確規定。
針對發行條件過多過寬問題,意見提出,研究取消證券法明確規定之外的首發和再融資發行條件,調整為通過信息披露方式落實監管要求,壓縮審核權力項目和內容,從源頭上減少尋租空間。
針對市場反映的審核標準不透明、不同審核人員審核標準不一致問題,證監會將對過往的審核標準和典型案例歸納整理,成熟一批公布一批,提高審核標準透明度,防止出現“同事不同辦”問題。
值得關注的是,意見明確建立限時辦理和督辦制度,在正常審核狀態下(因政策原因停發或調整的除外),從受理到召開反饋會不超過45天,從發行人落實完反饋意見到召開初審會不超過20天,從發出發審會告知函到召開發審會不超過10天。
針對部分發行人反映的見面難、溝通難問題,意見提出,建立預約接待制度,當事人按規定提出接待預約的,原則上應在3個工作日內安排見面。同時,嚴禁發審人員在審核期間與發行人及相關當事人進行任何正常工作溝通之外的私下接觸。
意見涉及取消《證券法》明確規定之外的首發和再融資發行條件事宜,需經法定程序修訂相關規章后實施。
據新華社報道,張曉軍說,該意見是證監會對發行審核權力運行中可能存在腐敗風險的事項進行排查的基礎上,采取的有針對性的措施。如何從源頭上防范欺詐上市,遏制腐敗行為,始終是發行制度改革關注的主要問題。
據記者說,目前來看,該意見的制定和發布與注冊制的推進關聯不大,但未來,注冊制推出后,因為注冊制并非不審,所以這些規范制度或將沿用。
A股上行邏輯沒有改變
從昨日證監會新聞發布會披露的信息來看,監管層規范、呵護和發展市場的決心非常堅定。
張曉軍說,近期證監會集中力量查處持股5%以上的股東、一致行動人及實際控制人的違法行為,日前對7宗涉嫌違法減持、短線交易和信息披露違法案件作出了行政處罰決定。
7宗案件共涉及3名自然人股東、4家法人股東以及法人股東的4名責任人,罰款總計4328萬元。其中5宗涉超比例減持未及時披露及在限制轉讓期限內減持上市公司股份,1宗在減持過程中未按規定披露,1宗存在短線交易行為。
證監會對涉案當事人予以警告并責令改正,并對李建華罰款1510萬元;對陳福成罰款240萬元;對楊子江罰款1720萬元;對沈陽銀基集團有限責任公司罰款210萬元;對柳州化學工業集團有限公司罰款520萬元;對中鹽吉蘭泰鹽化集團公司予以警告并罰款30萬元;對瑞富時代投資有限公司予以警告并罰款10萬元。
截至目前,證監會已對33宗大股東違法減持、短線交易和信息披露案件作出行政處罰決定。
“市場參與各方應從中吸取教訓,認真履行誠信義務,規范信息披露和股票交易行為,共同維護好市場秩序?!睆垥攒娬f,證監會將繼續加強監管,對證券期貨市場違法違規行為予以嚴厲打擊。
另據張曉軍透露,11月24日,證監會副主席方星海會見了到訪的倫敦證券交易所首席執行官Nikhil Rathi一行,雙方就滬倫通等中英資本市場合作途徑、英國跨境審計監管制度等議題交流了看法。方星海表示,證監會將根據習主席訪英達成的成果,積極推進滬倫通的可行性研究。
值得重視的是,下周起新股發行將正式重啟,初期發行的28只新股沿用“全額預繳”模式。其中,凱龍股份(002783)11月30日即可網上申購。
就A股后續走勢,金百臨咨詢秦洪分析稱,盤面顯示,成交量仍未有明顯放大,說明市場并沒有出現奪路而逃的恐慌性拋壓,從另一個側面說明市場的持股底氣尚有。
秦洪說,大多數資金對政策意圖及其效應有了更深認識,立案調查違規券商,從長線來說,是夯實了A股的發展基礎。而能夠影響A股格局的政策則主要來源于貨幣政策,目前貨幣價格、利率仍是下行趨勢。因此,A股的中長線上行趨勢,至少是上行趨勢的邏輯,沒有根本性改變。