這10只新股滬深交易所各5家,分別為讀者傳媒、博敏電子、道森股份、安記食品、邦寶益智、中科創達、潤欣科技、凱龍股份、三夫戶外和中堅科技。值得一提的是,先行重啟的這10只新股還是沿用老規矩——先掏錢,再打新。有業內機構預計,上述10只股票共募資超40億元,頂格申購需要150萬元以上,凍結資金或近1萬億元。
中科創達、潤欣科技、三夫戶外呼聲高
這10家公司,不管是從此前詢價累計報價倍數,還是從各券商申購指引看,中科創達、潤欣科技、三夫戶外呼聲最高,7月初發行時詢價累計報價倍數均在360倍左右。其中,中科創達是中國科學院軟件研究所下屬的面向海外市場,專業從事軟件技術和服務的外向型高新技術企業。公司是移動智能終端操作系統產品技術提供商,主要產品和服務包括軟件開發服務、聯合實驗室、軟件產品及硬件一體化解決方案。移動智能終端操作系統是移動智能終端和移動互聯網產業的核心技術領域之一,在產業鏈中具有重要價值。
潤欣科技是中國領先的專注于通訊行業的半導體芯片和方案提供商,主要通過向客戶提供包括IC應用解決方案在內的一系列技術支持服務從而形成IC產品的銷售,分銷的IC產品以通訊連接芯片和傳感器芯片為主。由于這家公司在10只新股中發行價最低,此前發行價6.87元/股,且發行量僅3000萬股,上市后股價存在較大上漲空間。
三夫戶外創立于1997年,起初為北大小東門外的一個小店,主營戶外用品銷售,線下線上同步發展。2014年總銷售額約占國內專業戶外店總銷售額8%。公司2014年營業收入2.87億元,同比增長0.19%,公司受電子商務和商場渠道沖擊,2014年凈利2709.8萬元,下滑14.59%。從營業收入構成上來看,服裝類產品占比最大,且近六成收入來自北京地區。這是10家公司中發行量最小的,僅1700萬股,而國內戶外用品市場出于增長期,這只新股也被看好。
除了這三只外,道森股份和博敏電子也吸引了不少眼球。前者主要從事石油、天然氣及頁巖氣鉆采專用設備的研發、制造和銷售,而博敏電子專業從事高精密印制電路板的研發、生產和銷售。
“心靈雞湯”也來湊熱鬧
另外,這10只新股中,吃的、穿的、玩的都有,經營中國第一大期刊的讀者傳媒也在其中。讀者傳媒主刊《讀者》月平均發行量保持在600多萬冊,領跑中國期刊市場。公司也是甘肅省最大的中小學教材發行代理單位,2014年實現營收7.60億,同比下降12.8%; 凈利潤1.38億,同比下降14.3%,不僅較2013年負增長,較2012年也是負增長,可見傳統期刊行業面臨下行壓力,需要轉型。
安記食品是調味品研發生產商;邦寶益智是專業從事益智教玩具、嬰幼教玩具的中外合資高新技術企業。這兩公司基本面一般,但由于目前新股仍是奇貨可居,若中簽仍有利可圖。
此外,中堅科技主要經營園林機械產品,產品包括園林機械和發電機。發電機產品為便攜式數碼發電機,廣泛用于野營郊游、家庭備用應急電源、移動施工以及野外作業等。2014年公司營業收入5.1億元,同比增長21.02%;凈利潤5703.39萬元,同比增長24.11%。公司油鋸營收占比超50%,不過割灌機、綠籬修剪機增長迅猛,公司產品線正不斷完善。其出口收入占比超過90%(2014年高達93.59%),產品主要銷往歐洲、美洲、澳洲及亞洲等50多個國家及地區。凱龍股份是湖北省民爆行業的龍頭,國內民爆行業的優勢企業。根據中國爆破器材行業協會工業炸藥生產企業排名,2011年至2013年公司分別名列第十一、第九和第十三位。該公司2014年營業收入5.4億元,凈利潤1.04億元。從此前發行看,凱龍股份是這批新股中發行價最高(28.61元/股)、籌資金額最大的(近6億元)。
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新股發行新規,機構如何看?
■招商證券:發行審核向注冊制靠攏
由于《證券法》尚未修訂,因此目前發行審核仍然需要實行核準制,但招商證券投行部有關人士認為,取消對“獨立性”和“募集資金用途”的審核是實質上向注冊制邁出的堅實一步。雖然在名義上新股發行還披著審核制的“馬甲”,但在實質上已邁向了注冊制。因為同業競爭和關聯交易等獨立性問題和募投項目合理性可行性問題在以往的的審核實踐中都是導致上市申請被否的重要因素,尤其是在同業競爭和關聯交易的監管上,一直是把控嚴格。本次改革直接將以往監管部門最為看重的審核條件取消,體現了監管部門在監管理念上已開始向注冊制靠攏,監管部門將放手由投資者自行選擇投資標的,不再為發行人背書。通過市場化的信息披露強化約束,淡化了IPO監管審核的硬性要求,也為未來注冊制的正式推出作出有益嘗試。這被視為向注冊制邁進的實際步伐。
本次改革體現了證監會擬從審批者轉變變為監管者的角色定位,證監會更多地關注公司信息披露的準確性和全面性,而不再判斷公司價值、獨立性和盈利,監管重點將從新股發行前把關轉移到在二級市場監管、打擊違規等行為上。證監會角色的轉變將對我國資本市場的整體走勢帶來質的變化。
■德勤:明年新股將更豐富
德勤中國A 股資本市場主管合伙人吳曉輝認為,本輪新股發行體制改革的落實和IPO全面恢復,短期內對大盤可能有一定影響,但是不會改變市場的平穩趨勢。更長遠看,本次新股發行制度調整后更趨市場化,為注冊制奠定基礎,同時促進經濟轉型。從“十三五規劃”和改革時間表來看,資本市場在整個經濟中的地位將逐步提升。
“今年7月IPO 暫停前,共有220家企業新上巿募資1589億元,新股上巿數和融資金額均大幅高于2014年同期。2014年全年僅125只新股上市,融資786.6億元。”吳曉輝說,目前6月已得到發行批文卻暫緩發行的28家公司,此次IPO 重啟后將首先發行上市,預計總融資金額115億元。其中上海主板融資53.95億元,占比46.7%;就行業來看,科技、傳媒及電信行業的總融資金額最高,為43.53億元。預計明年第二季度末第三季度初注冊制開始推行,新股發行提速,估計全年將有380-400家公司完成A股IPO,籌資2300億-2600億元。“審核條件將改革消息出來后,一周內至少有10個電話來咨詢我A 股發行,海外企業更關心關聯交易問題,內地企業更關注募集資金問題。今后會有更多企業愿意來華上市。”他說,明年滬深交易所也會出現新板塊:戰略新興板和創新板,吸引全球上市資源,市場更有活力。
另外,今年除主板外其他巿場的平均融資規模與去年同期比較有所下調,制造行業仍然獨占鰲頭,科技、傳媒及電信行業隨后,德勤預計今后單只新股籌資額將逐步下降,且由于新股多風險上升,打新市場將漸漸以機構投資者博弈為主。
至于A股重啟IPO后對香港市場的影響,德勤認為,A股IPO 的重啟將加快“深港通”推進,而根據“滬港通”經驗,“深港通”推出將有利于港股及A股市場的上升。