三季度IPO暫停,券商投行業務普遍受到沖擊。不過,依賴再融資和信用債市場持續擴容的市場機遇,不少券商反而在三季度實現了投行業績環比增長。
以國泰君安(行情601211,咨詢)為例, 國泰君安第三季度證券承銷業務凈收入5.99億元,環比增加22.08%。公司投資銀行業務在IPO暫停的情況下,積極挖掘再融資和信用債市場持續擴容的市場機遇,在第三季度完成88家主承銷項目的發行承銷工作,其中,增發18家、債券發行70家。
同花順(行情300033,咨詢)iFinD數據顯示,在今年第三季度, 國泰君安債券承銷家數排名第二,僅次于中信證券(行情600030,咨詢),實際募資金融596.3億元。
中銀國際分析師魏濤分析認為,國泰君安的業務結構偏經紀業務,經紀業務收入占總收入的70.71%(2015年中報期間),明顯高于中信和海通。債券承銷業務,尤其是企業債承銷,是國泰君安的業務亮點。債券市場回暖、中小企業債和市城債的發行量上升等因素,會催化公司債券承銷業務高增長。
第三季度投行收入環比增長的還有東吳證券(行情601555,咨詢)。公司第三季度投行業務收入2.38億元,同比上升381%,環比上升61%。前三季度,公司投行業務收入4.59億元,同比上升199%,占比由9%提升至11%;
東吳證券投行業務的快速發展與其大股東密不可分,東吳證券大股東東方資產擁有輻射全國的渠道網絡,為公司投行業務的拓展、項目儲備及后期銷售提供了良好的資源和平臺。
如果從前三季度的整體情況來看,大部分券商投行業務表現不錯。除了IPO、債券承銷帶來的收入,并購重組財務顧問費增幅較大也是積極因素。
以國元證券(行情000728,咨詢)為例,國元證券前三季度總共實現投行業務收入2.8億元,同比增長71%。其中在第三季度暫停IPO的壓力下,公司第三季度單季度仍實現投行業務收入1.15億元,同比增長26%,環比小幅下降3%。
投行業務一直是西南證券(行情600369,咨詢)的優勢業務。三季度單季,西南證券投行業務實現營收2.79億元,同比增長19.23%,前三季累計實現營收9.59億元,同比增長34.88%。
具體來看,三季度單季公司分別完成主承銷增發和債券發行18單和7單,主承銷金額達到130.13 億元。前三季累計實現承銷金額469.33億元,市場占比0.54%。此外,公司財務顧問業務發展迅速,三季度單季公司共擔任12起并購重組的財務顧問,排名第一。