上周末,央行宣布年內第三次雙降,使得本就延續慢牛格局的債券市場再得利好。海通證券(行情600837,咨詢)表示,無風險利率有望繼續下降,而資產配置荒的格局或將繼續加劇。隨著銀行理財收益率有望持續下行,相應提升債市的安全邊際,債券配置需求或更加旺盛。各大基金公司也紛紛于近期推出固定收益類產品迎合市場環境。記者注意到,目前正在發行的大摩多元收益18個月即是一只封閉期為18個月的定期開放二級債基。
“包括A股在內的風險資產經歷了前期的大幅下跌后令市場風險偏好顯著下降,“債市”成為資金的“避風港”,機構配置資金主動或被動的再平衡過程會影響中長期債的走勢。”正在發行的大摩收益18個月擬任基金經理李軼表示。
展望未來,李軼認為目前我國正處于經濟增速轉型的進程中,整體資產回報率下降是大勢所趨,固定收益品種迎來較為穩定的投資窗口。受益于持續的低息環境、寬松的貨幣政策以及配置資金對收益穩健性和安全性的追逐,固定收益類資產的優勢將持續凸顯,未來債券仍會是較好的一類資產。
在經歷過三季度深幅震蕩之后,短期來看A股市場風險已得到了一定程度的釋放,整體估值已步入較為合理區間;此時發行一款可投資于股票市場的二級債基,能夠在投資債市、保持穩健風格的基礎上,靈活把握股市可能帶來的投資機會,分享股市上漲所帶來的收益。根據銀河證券數據顯示,截至10月23日,過去一個月中二級債基和純債基金的凈值增長率分別為2.43%和0.79%。從長遠角度看,二級債基的資產配置較純債基金更為靈活,所獲得的平均收益也相對更高。同期同源數據顯示,過去三年中二級債基和純債基金的凈值增長率分別為41.50%和18.34%。
記者從公開資料獲悉,大摩收益18個月擬任基金經理李軼,中央財經大學投資經濟系國民經濟學碩士,10年證券從業經歷。2005年7月加入大摩華鑫基金,歷任債券研究員、大摩貨幣市場基金基金經理助理,現任固定收益投資部總監、基金經理。
查閱Wind資訊數據發現,截至2015年10月27日,李軼目前管理的三只債券型基金在其任職基金經理以來年化回報均在10%以上,最高達13.61%。良好的業績與其扎實的知識基礎、深厚的研究功底,豐富的投資經驗不無關系。另據公告顯示,10月21日,其管理的大摩增利18個月今年以來第三次分紅,每10份基金份額分紅0.3元;該基金成立以來已累計分紅八次,每10份基金份額累計分紅2.1765元,為持有人帶來了可觀的回報。