得益于寬松的貨幣環境,今年債券市場持續走強,債券基金的回報率攀升。10月23日央行宣布降低存款準備金率和基準利率的“雙降”組合拳,債牛格局有望延續。工銀瑞信11月2日開始推出旗下首只中高等級信用債基金,有望為投資者分享債市回報提供更穩健的理財工具。
債基平均回報逾8%
今年以來債券基金投資回報豐厚,在股市陰晴不定的背景下,債券基金較為平穩的收益更足珍貴。
銀河證券的數據顯示,截至10月23日,今年以來債券基金平均回報達到8.54%,工銀雙債增強、工銀產業債A等績優債券基金的回報均超過13%。在豐厚的回報之下,債券基金今年整體分紅金額也已經超過140億元,遠超2014年。
良好的業績和分紅吸引了投資者的關注,中國基金業協會數據顯示,第三季度債券基金獲得了近1400億元的凈申購,其中工銀瑞信旗下工銀純債獲得63.3億份凈申購,該基金今年以來獲得了近11%的收益。
業內人士認為,寬松的貨幣環境將支撐債券市場目前的格局,光大證券(行情601788,咨詢)、國泰君安(行情601211,咨詢)等券商認為,央行“雙降”對債券市場呈正面影響,債券收益率有望進一步下行。
中高等級信用債價值凸顯
從單個債券品種看,由于經濟景氣原因,近期少量信用債爆出違約風險,投資者對于債券信用風險的重估在債券價格上表現也十分明顯,中高等級信用債在一級市場和二級市場都日益受到投資者青睞。
工銀瑞信中高等級信用債債券基金是一只關注高等級信用債投資機會的債券基金,其債券資產占基金資產的比例不低于80%,其中信用評級在AAA(含)到AA(含)之間的信用債投資占比不低于非現金資產的80%。
該基金擬任基金經理陸欣擁有9年證券從業經驗,現任工銀瑞信固定收益部副總監,其參與管理的工銀純債基金自2014年5月成立以來回報已達20.4%(截至10月23日)。
由于信用風險的上升,債券投資也越發依賴于機構對于個券的研究,大型基金公司在這方面的團隊和研究優勢較為明顯。以工銀瑞信為例,最近兩年該公司蟬聯“債券投資金牛基金公司獎”。截至2015年6月30日管理的固定收益類產品規模逾2100億元,最近一年平均凈值增長率達23.16%(海通證券(行情600837,咨詢)數據)。