老鳳祥赴港上市!
7月2日晚間,老鳳祥披露了境內上市外資股轉換上市地以介紹方式在香港聯合交易所有限公司主板上市及掛牌交易的方案。
根據公告,截至上述方案出具之日,老鳳祥已發行的境內上市外資股(B股)總計2.06億股。本次方案擬申請將上述B股轉換上市地,以介紹方式在香港聯合交易所主板上市及掛牌交易,變更為在香港聯合交易所上市的境外上市外資股(H股)。
緣何換地上市
老鳳祥在公告中稱,為充分保護B股股東的合法權益,并實施本次境內上市外資股轉換上市地以介紹方式在香港聯合交易所主板上市及掛牌交易,公司將安排第三方向全體B股股東提供現金選擇權。原持有公司B股股份的投資者,可在指定時間選擇申報行使現金選擇權,以將其持有的部分或全部老鳳祥B股轉讓給提供現金選擇權的第三方;也可選擇繼續持有并保留至股票在香港聯合交易所掛牌上市,其繼續持有的B股股份性質將變更為H股。
于申報期內有效申報的B股股份將獲得由現金選擇權提供方按本方案中約定的價格支付的現金對價,具體的價格為公司此次B轉H事宜獲得董事會決議通過之日(2021年7月2日)收盤價每股3.27美元的基礎上溢價5%,即每股3.434美元。
目前,老鳳祥公司總股本5.23億股,其中A股3.17億股,B股2.06億股。相較于A股,B股交易一直處于不活躍狀態,其成交量、換手率等指標均較低。以2020年1月1日至2021年6月30日的交易數據為例,老鳳祥B的期間成交量、期間成交額、期間換手率、日平均換手率均遠低于A股。
老鳳祥在公告中稱,市場上的B股流通股份交易不活躍,將直接導致市場的估值作用、資源導向作用等難以正常發揮。
目前占老鳳祥總股本39.38%的B股股份市值僅占其A股總市值約20%。截至2021年7月2日,A股收盤價52.36元,B股收盤價3.27美元,按照2021年7月2日美元匯率中間價6.4712元人民幣/美元,折合人民幣21.16元,A、B股股價比值接近2.47:1。老鳳祥稱,B股市場被嚴重低估且失去了融資功能,解決B股估值和融資困境存在必要性。
此外,近年來,老鳳祥也在不斷向海外市場發展,截至2020年末,其在中國香港地區及海外地區開設了19家門店,而在港交所上市則有利于老鳳祥進行國際化業務拓展和融資。老鳳祥稱,此次方案實施后,公司可以發揮境外資本市場的再融資功能,獲得資金支持以用于推進公司海外市場的拓展。
近三年業績穩健增長
資料顯示,老鳳祥前身是一家鉛筆公司,1992年8月14日,公司A股在上交所上市,簡稱中國鉛筆,股票代碼為600612;1992年7月28日,公司B股在上交所上市,簡稱為中鉛B股,股票代碼為900905。2009年,公司主營業務轉型,公司A股股票簡稱變更為“老鳳祥”、B股股票簡稱變更為“老鳳祥B”。
截至目前,上海市黃浦區國有資產監督管理委員會持有老鳳祥A股股份2.2億股,占老鳳祥總股本的42.09%,為公司控股股東、實際控制人。最近三年公司控制權未發生變動。
老鳳祥主要從事黃金珠寶首飾、工藝美術品、筆類文具制品的生產經營及銷售,主營業務涵蓋三大產業,一是以“老鳳祥”商標為代表的黃金珠寶首飾產業;二是以“工美”知名品牌為代表的工藝美術品產業;三是以“中華”商標為代表的筆類文具用品產業。
近三年來,老鳳祥公司業績穩步發展,即便是在疫情發生的2020年,老鳳祥也實現了營收利潤雙增長。數據顯示,2018年至2020年三年間,老鳳祥營業總收入分別為437.8億元、496.3億元、517.2億元,歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為12億元、14.1億元、15.9億元。
作為本土老字號黃金珠寶品牌,老鳳祥多年深耕底線市場,銷售渠道廣闊,2020年前三季度,老鳳祥逆疫情蔓延趨勢開店,數據顯示,截至2020年末,老鳳祥共計擁有營銷網點達到4450家(含海外銀樓19家),全年凈增557家。