隨著2020年報預(yù)告的陸續(xù)披露，A股上市公司業(yè)績情況也逐漸浮出水面。
近日，因投資理財失敗，致業(yè)績大幅下降的光伏概念股中來股份，引起市場廣泛關(guān)注。受此影響，1月11日早盤，公司股價低開17.51%，走勢維持低位運行，以跌停價收盤，收于9.5元/股，跌幅為20.03%;1月12日，收于9.15元/股，下跌3.68%，公司市值2天時間蒸發(fā)21億元。
事件發(fā)酵后，深交所也火速下發(fā)了關(guān)注函，要求中來股份披露投資明細。“公司忙于回復(fù)關(guān)注函，電話暫不接受采訪，相關(guān)問題可以發(fā)送公司郵箱。目前，公司經(jīng)營狀態(tài)正常。”中來股份證券事務(wù)代表李娜在接受《證券日報》記者采訪時表示。
違規(guī)操作重倉“熊股”
2020年凈利同比下滑超50%
2020年是公私募基金大年，率先公布業(yè)績的公募基金取得正收益率的占比達90%以上。而在這個背景下，中來股份所投的私募基金竟然大幅虧損。
1月11日，根據(jù)中來股份發(fā)布的2020年度業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年全年歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利為9000萬元至1.15億元，比上年同期下降52.71%至62.99%;與2019年相比，凈利遭遇了“腰斬式”的下滑。其原因，為公司購買的委托理財在報告期內(nèi)大額虧損，對凈利潤影響-1.68億元。
回溯過往，2019年11月至2020年1月，中來股份先后分四筆認(rèn)購私募基金。細分看，向泓盛資產(chǎn)管理(深圳)有限公司認(rèn)購了騰龍1號、騰龍4號私募證券投資基金了3000萬元、5000萬元，向深圳前海正帆投資管理有限公司管理的正帆1號、正帆順風(fēng)2號私募證券投資基金認(rèn)購了6000萬元、6000萬元，合計認(rèn)購總額為2億元。
糟心的是，在2020年12月份，上述4只私募基金凈值較11月份急劇下降，1個月內(nèi)虧損幅度為97.18%，虧損金額為1.587億元。而這四只私募基金凈值波動大，是因為重倉了“熊股”濟民制藥，并持股博濟醫(yī)藥、榮科科技和奇信股份。
K線數(shù)據(jù)顯示，從12月16日開始，濟民制藥和奇信股份股價紛紛閃崩。濟民制藥從12月16日的42.14元高點一路跌至11元下方，跌幅超70%。奇信股份從12月16日的18.62元高點一路下跌至8元，跌幅超57%。
私募基金為何會如此重倉濟民制藥?對此，財富書坊創(chuàng)始人周錫冰在接受《證券日報》記者采訪時表示：“醫(yī)療板塊一直受資本追捧，尤其在2020年新冠肺炎疫情以來，其潛在的市場估值會被投資者看多;純財務(wù)投資主要是短期投資，其投機性較強;另外在當(dāng)前很多傳統(tǒng)行業(yè)已經(jīng)被看空，投資價值不大。”
另外，就上述認(rèn)購，《證券日報》記者注意到，2020年4月27日，就在發(fā)布2019年年報的同日，公司發(fā)布了致歉公告。主要為，公司經(jīng)辦人員在進行上述委托理財時，未及時提請履行董事會、股東大會審議程序，違反了深交所相關(guān)規(guī)定。至此，2億元投資事宜才首次公諸于眾。
公司涉嫌信披違規(guī)
承諾人被追責(zé)
上海久誠律師事務(wù)所律師許峰在接受《證券日報》記者采訪時表示：“投資事宜以及進展事宜應(yīng)該及時披露，尤其有重大風(fēng)險的時候，更應(yīng)該及時公告，提示投資者注意風(fēng)險，否則將涉嫌信息披露違規(guī)，因隱藏相關(guān)風(fēng)險，而被誤導(dǎo)的投資者可以考慮發(fā)起索賠。”
北京市京師律師事務(wù)所律師孟博表示：“根據(jù)《證券法》及司法解釋，上市公司等因信息披露違法被證監(jiān)會處罰，受損投資者可以依法起訴索賠，賠償范圍包括投資差額、傭金、印花稅和利息損失等。”
“中來股份于2020年4月27日補充披露委托理財信息;三只基金產(chǎn)品于2020年6月30日資產(chǎn)凈值觸及預(yù)警線或止損線時，公司竟在半年后才告知投資者發(fā)生虧損，涉嫌存在信息披露違規(guī)。”上海漢聯(lián)律師事務(wù)所律師宋一欣向《證券日報》記者表示：“預(yù)計投資者索賠的條件為，2019年11月1日至2021年1月10日間，買入中來股份股票，并于2021年1月11日及之后賣出或繼續(xù)持有的受損的投資者。”
記者從2021年1月11日，披露的贖回過程來看，中來股份并非沒有可能避免此次“踩雷”事件。
早在2020年4月23日，公司首次遞交關(guān)于將全部所持基金份額贖回的申請，不過管理人以避免市場波動為由未執(zhí)行贖回操作。多次交涉后，公司也僅于2020年8月收到其中一只基金贖回金額1983.52萬元，對應(yīng)認(rèn)購款項1840萬元及盈利143.52萬元。
記者注意到，本次導(dǎo)致業(yè)績下滑與私募基金并沒有嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險控制措施有關(guān)。根據(jù)合同約定，4只基金產(chǎn)品的基金合同中均約定預(yù)警線和平倉線為基金份額凈值低于0.85元及0.80元，多只產(chǎn)品曾超過上述比例，基金沒有任何避險動作。
對此，宋一欣表示：“這部分就屬于中來股份與私募基金之間的合同糾紛。若到了合同約定的平倉線，沒有平倉止損，這就是私募違規(guī)，造成的虧損，公司可以采取法律手段維護權(quán)益;另外，若私募未按照合同約定的平倉線進行平倉，公司管理層也只是交涉，并未采取法律手段及時處理，公司管理層或存在失職之嫌。”
“如果私募基金在操盤過程中有違規(guī)，有違反約定章程，或者風(fēng)控上有主觀錯誤，那么私募基金管理人會承擔(dān)適當(dāng)責(zé)任，但在責(zé)任分?jǐn)偵希@種責(zé)任分?jǐn)偸钟邢蕖?rdquo;中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林向《證券日報》記者表示：“針對中來股份踩雷一事，有虧損保證人，自然人李萍萍、李祥為上述基金產(chǎn)品的差額補足擔(dān)保義務(wù)人。從上市公司層面，可以根據(jù)協(xié)議向擔(dān)保義務(wù)人要賠償。”
對于后續(xù)處理方案，中來股份表示，自然人李萍萍、李祥于2020年1月7日向公司出具《承諾函》，對泓盛騰龍1號私募基金等三只基金產(chǎn)品的本金及年化10%的投資收益提供差額補足擔(dān)保。1月12日，公司已就相關(guān)事項委托律師采取相應(yīng)的法律手段，擬向基金管理人泓盛資產(chǎn)管理(深圳)有限公司、深圳前海正帆投資管理有限公司及基金托管人申萬宏源證券有限公司、國泰君安證券股份有限公司，及差額補足義務(wù)人李萍萍、李祥提起訴訟或仲裁。
自然人李萍萍、李祥的身份暫不明朗，是否有能力承擔(dān)“天價”補償責(zé)任也引起監(jiān)管層的關(guān)注。目前，上述基金產(chǎn)品尚未完全平倉。
業(yè)績起伏不定
三次讓渡控制權(quán)
《證券日報》記者查閱中來股份歷年年報了解到，從業(yè)績表現(xiàn)來看，2015年公司歸母凈利潤同比下降8.33%至1.07億元，增長兩年之后，在2018年又同比下降51.37%至1.26億元，2019年有所回升。2020年隨著新項目建設(shè)完成，前三季度歸母凈利潤同比增長15.73%至2.63億元。但隨著上述委托理財“爆雷”，歸母凈利潤再次“腰斬”。
值得一提的是，過去一年里，受益于產(chǎn)業(yè)政策支持，中來股份所處的光伏賽道表現(xiàn)強勁，在二級市場和業(yè)績向好的情況下，實控人卻三次謀求轉(zhuǎn)讓控制權(quán)。
2020年6月份，中來股份曾籌劃與貴州省國資委旗下的烏江能源合作，實際控制人林建偉夫婦擬將其持有公司1.47億股轉(zhuǎn)讓給烏江能源。時隔不到2個月，中來股份宣布與烏江能源的合作終止;幾乎同一時間，公司宣布擬牽手杭鍋股份。然而，此次交易仍在10月20日宣告終止。10月23日，中來股份再度公告稱，林建偉夫婦擬通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、委托表決權(quán)，以及定向增發(fā)的方式，使泰州姜堰道得新材料股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)成為公司新任實控人。11月11日，經(jīng)過股權(quán)轉(zhuǎn)讓，姜堰道得持有公司5.70%股權(quán)，成為公司的第三大股東。屢次宣布易主之下，也引來了深交所多次關(guān)注。
對此，有券商分析師向《證券日報》記者分析道：“大股東頻繁轉(zhuǎn)讓股權(quán)，從轉(zhuǎn)換方公司行業(yè)來看，與公司所涉及光伏業(yè)務(wù)相關(guān)性不大，對于更換股權(quán)來增強主營業(yè)務(wù)的意圖并不十分明顯。從上市公司實控人林建偉與張育政的股權(quán)質(zhì)押比例來看，均處于高位，張育政目前未解壓股權(quán)比例為100%，從股權(quán)質(zhì)押上可以看出實控人資金面上有一定的壓力。”
“從上市公司角度來看，截至2020年三季度報告，公司資產(chǎn)負債率為51.41%，流動比率0.96，速動比率0.79，均處于1以下。并且具體拆分主要部分來看，雖然貨幣資金17.13億元，但是有息負債的短期負債11.51億元，短期借款占據(jù)貨幣資金的比重為八成以上，疊加部分一年到期的長期負債，存在一定的負債壓力。從經(jīng)營現(xiàn)金流上來看，自2011年以來，公司現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比值均處于1以下。”上述分析師向《證券日報》記者說道。記者 陳紅
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