凈值化轉(zhuǎn)型進度存分化
隨著轉(zhuǎn)型過渡期收官在即,凈值型理財產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)步上升。銀行業(yè)理財登記托管中心近日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,截至2021年三季度末,凈值型產(chǎn)品規(guī)模占比為86.56%,較去年同期提高26.08個百分點。同時,新產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)步增加,老產(chǎn)品加速退出理財市場,理財市場轉(zhuǎn)型進程有序推進。
目前,凈值型理財產(chǎn)品已成為各家銀行新發(fā)行產(chǎn)品的主流。融360數(shù)字科技研究院最新數(shù)據(jù)顯示,10月銀行及理財公司發(fā)行的凈值型理財產(chǎn)品數(shù)量為2225只,受長假影響環(huán) 比 下 降 28.02% , 同 比 增 長22.12%。從凈值型理財產(chǎn)品的發(fā)行機構(gòu)來看,城商行、農(nóng)商行凈值型產(chǎn)品發(fā)行量較大,10月分別發(fā)行947只、858只,此外,理財公司、股份制銀行、外資銀行當月分別發(fā)行375只、42只、3只。
與之相似的,是不同類型銀行間凈值化轉(zhuǎn)型進度亦存在分化。從上市銀行披露的產(chǎn)品轉(zhuǎn)型進展來看,城商行產(chǎn)品整體凈值化比例最高,截至2021年上半年末,很多上市城商行凈值型產(chǎn)品規(guī)模已超過90%;股份制銀行產(chǎn)品凈值化比例處在中間水平,大致在80%上下;國有銀行產(chǎn)品凈值化比例最低,大多在70%以下。
而據(jù)普益標準數(shù)據(jù),三季度,全國性銀行、城商行、農(nóng)村金融機構(gòu)凈值化轉(zhuǎn)型進度分別為79.09%、94.22%、87.05%,整體看來全國性銀行凈值化轉(zhuǎn)型進度仍落后于城商行和農(nóng)村金融機構(gòu)。
不同城商行轉(zhuǎn)型差距較大
在融360數(shù)字科技研究院劉銀平看來,國有銀行之所以理財產(chǎn)品凈值化比例偏低,主要是因為存量資產(chǎn)規(guī)模過大,尤其是過去配置了大量長期的非標資產(chǎn),難以在過渡期前自然消化,整改難度較大。相對而言,城商行理財規(guī)模不算大,部分上市銀行整改積極性較高,起步早、轉(zhuǎn)型快,所以轉(zhuǎn)型進展走在行業(yè)前列。
不過這并不意味著城商行凈值化轉(zhuǎn)型進展都比較理想。“一方面,不同城商行的轉(zhuǎn)型差距較大,很多小型的未上市城商行產(chǎn)品凈值化比例仍然偏低,由于投資者對凈值型產(chǎn)品接受力度不高,銀行整改積極性欠佳;另一方面,地方性銀行在凈值型產(chǎn)品估值方面有待改進,部分產(chǎn)品凈值走勢過于平滑,不能真實反映底層資產(chǎn)價格變動。” 劉銀平指出。
今年7月,有銀行因“凈值型理財產(chǎn)品估值方法使用不準確”,收到銀保監(jiān)會開具的罰單。劉銀平指出,其暴露出部分銀行及理財公司為了迎合監(jiān)管轉(zhuǎn)型要求、提高凈值型產(chǎn)品比例、降低產(chǎn)品凈值波動性,違規(guī)使用估值方法。“從不同發(fā)行機構(gòu)來看,國有銀行及部分股份制銀行的理財子公司發(fā)行的產(chǎn)品凈值波動性較大,地方性銀行及其理財子公司發(fā)行的產(chǎn)品凈值波動性較小。”
綜合運營管理能力需提高
事實上,在銀行理財業(yè)務轉(zhuǎn)型持續(xù)推進的同時,市場競爭依舊相當激烈。而“分化”依然是銀行理財市場的關(guān)鍵詞。
以農(nóng)村金融機構(gòu)為例,理財業(yè)務方面的差距進一步擴大。“排名靠前的機構(gòu)在理財規(guī)模、凈值化轉(zhuǎn)型程度、產(chǎn)品線布局、投資者服務水平等方面均取得了較好的發(fā)展成果,而多數(shù)規(guī)模較小的農(nóng)村信用社、農(nóng)合行等已經(jīng)逐步退出理財產(chǎn)品發(fā)行市場。” 普益標準研究員于康指出。
分析人士認為,對于多數(shù)中小銀行而言,理財業(yè)務的發(fā)展仍處于轉(zhuǎn)型探索期。而從運行管理能力來看,不同機構(gòu)表現(xiàn)亦參差不齊。
在于康看來,對于絕大多數(shù)城市商業(yè)銀行而言,應從理財業(yè)務的制度建設、風險控制、團隊配置和金融科技應用等方面提升,提高綜合化運營管理能力。而致力于發(fā)展理財業(yè)務的農(nóng)村金融機構(gòu),后續(xù)同樣需補足其在基礎團隊建設、風控流程手段、科技系統(tǒng)支持等薄弱環(huán)節(jié),提高理財業(yè)務的運營管理。(記者 吉雪嬌)