9月下旬,科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板再度出現(xiàn)集中“中止審核”的現(xiàn)象。
在創(chuàng)業(yè)板,9月下旬已有187家公司“中止審核”,僅9月30日,“中止審核”的就有131家。同一日,上交所科創(chuàng)板也有57家公司IPO中止。
244家發(fā)行人集中“中止審核”背后,主要是由于發(fā)行人IPO申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過有效期,因此需要更新財(cái)務(wù)資料。
根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》,發(fā)行上市申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過有效期,需要補(bǔ)充提交,發(fā)行人、保薦人和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知本所,本所將中止發(fā)行上市審核。
另外,在終止審核方面,創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革以來截至到目前,已有116家發(fā)行人終止IPO,其中,7家由于審核不通過,1家未在規(guī)定時(shí)限內(nèi)回復(fù)問詢,導(dǎo)致審核問詢回復(fù)時(shí)間總計(jì)已超過三個(gè)月而終止上市審核,剩余108家為主動(dòng)撤回申報(bào)材料。
科創(chuàng)板累計(jì)132家終止上市,其中,9月份僅有4家終止上市案例。
總體來說看,4月份以來,科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板終止審核的發(fā)行人穩(wěn)定維持在15家左右,今年2~3月份,因主動(dòng)撤回申報(bào)材料而終止上市的案例一度飆漲,尤其是2月份,兩板撤回案例達(dá)到36家。
在撤回的發(fā)行人中,相當(dāng)一部分是由于“接到現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)通知”而撤回項(xiàng)目,“一督就撤”顯然違背了現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)的初衷。
在深交所組織的一次投行業(yè)務(wù)培訓(xùn)中也提及,現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)目的不是勸退,而是針對(duì)審核中關(guān)注的問題,如果發(fā)行人一督就撤,那么,監(jiān)管也會(huì)擔(dān)憂是不是上市的企業(yè)存在問題。
2月份,上交所率先出臺(tái)了科創(chuàng)板保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)指引,4月30日,深交所發(fā)布《創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指引第1號(hào)——保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)》。
上交所下發(fā)的《科創(chuàng)板發(fā)行上市審核動(dòng)態(tài)》中,針對(duì)撤回率高企的問題,再度重申保薦人、發(fā)行人都要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任,絕不能“一撤了之”,保薦人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守保薦執(zhí)業(yè)規(guī)范,勤勉盡責(zé),在項(xiàng)目申報(bào)前扎實(shí)做好盡職調(diào)查工作,避免“搶報(bào)”心態(tài),絕不允許“帶病闖關(guān)”。
4月份以后,雖然現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)持續(xù)進(jìn)行,但撤回的案例明顯減少,申報(bào)質(zhì)量也在大幅提升。
另外,值得注意的是,有望成為創(chuàng)業(yè)板最大IPO的東風(fēng)汽車集團(tuán)股份有限公司(下稱“東風(fēng)集團(tuán)”)于9月份的最后一天撤回了發(fā)行上市申請(qǐng)文件。
東風(fēng)集團(tuán)于去年10月13日獲得受理,招股書顯示:東風(fēng)集團(tuán)此次募集資金達(dá)到210億元,相較于去年10月15日上市敲鐘的金龍魚(300999.SZ),還多了逾70億元。
一般來說,創(chuàng)業(yè)板公司首發(fā)募集資金大多在10億元以下,體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)的特點(diǎn)。在金龍魚上市之前,僅有兩家創(chuàng)業(yè)板公司首發(fā)募資超過50億元。金龍魚首發(fā)募集138億元,跨越了百億門檻,而如果東風(fēng)集團(tuán)成功上市,則將該記錄刷新至210億。
東風(fēng)集團(tuán)于去年12月通過了上市委會(huì)議,不過,后續(xù)一直未取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意予以注冊(cè)的決定。
9月26日晚間,東風(fēng)集團(tuán)股份(00489.HK)在港交所突發(fā)公告稱,基于公司經(jīng)營(yíng)決策和戰(zhàn)略調(diào)整,結(jié)合市場(chǎng)實(shí)際情況,決定向深交所撤回在創(chuàng)業(yè)板上市的申請(qǐng)文件,并擬申請(qǐng)?jiān)谏罱凰靼迳鲜小?/p>
事實(shí)上,以東風(fēng)集團(tuán)和體量和募資金額,相比創(chuàng)業(yè)板,深市主板或許更加適合。