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新三板精選層“周一見(jiàn)” 信披監(jiān)管對(duì)標(biāo)上市公司 提高監(jiān)管效能
來(lái)源:證券日?qǐng)?bào)? 發(fā)布時(shí)間:2020-07-27 07:57:41

7月27日,新三板精選層正式設(shè)立并開(kāi)市交易,新三板改革發(fā)展也迎來(lái)了歷史性時(shí)刻。

而在此前的7月22日,全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)布《關(guān)于做好掛牌公司2020年半年度報(bào)告披露相關(guān)工作的通知》時(shí)表示,鑒于精選層公司已實(shí)行公開(kāi)發(fā)行,對(duì)其半年報(bào)披露的監(jiān)管要求,總體是對(duì)標(biāo)上市公司,半年報(bào)的披露內(nèi)容將更加全面和詳細(xì)。

例如,要求披露尚未盈利或存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損的風(fēng)險(xiǎn)、特別表決權(quán)股份相關(guān)安排可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn);要披露核心競(jìng)爭(zhēng)力變化等重要經(jīng)營(yíng)情況;要求額外披露比較式所有者權(quán)益(股東權(quán)益)變動(dòng)表等。

7月22日,證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《非上市公眾公司監(jiān)管指引第5號(hào)——精選層掛牌公司持續(xù)監(jiān)管指引》(以下簡(jiǎn)稱《監(jiān)管指引》)及五項(xiàng)掛牌公司定期報(bào)告格式準(zhǔn)則,自發(fā)布之日起實(shí)施。《監(jiān)管指引》包括信息披露,公司治理,控股股東及實(shí)際控制人行為規(guī)范,關(guān)聯(lián)交易、對(duì)外擔(dān)保及其他管理制度,股份減持,監(jiān)督管理和附則等七部分內(nèi)容。

證監(jiān)會(huì)表示,制定《監(jiān)管指引》,主要有三個(gè)方面的考慮:一是從新三板市場(chǎng)實(shí)際情況出發(fā),建立適合精選層公司特點(diǎn)的持續(xù)監(jiān)管制度;二是以行政規(guī)范性文件的形式對(duì)精選層公司的監(jiān)管要求進(jìn)行強(qiáng)化,為加強(qiáng)精選層公司行政監(jiān)管,結(jié)合市場(chǎng)分層實(shí)施分類監(jiān)管奠定制度基礎(chǔ);三是借鑒上市公司監(jiān)管經(jīng)驗(yàn),針對(duì)精選層公司構(gòu)建證監(jiān)會(huì)、派出機(jī)構(gòu)和全國(guó)股轉(zhuǎn)公司“三點(diǎn)一線”的工作機(jī)制,提高監(jiān)管效能。

而本次制定的五項(xiàng)掛牌公司定期報(bào)告格式準(zhǔn)則,包括精選層年報(bào)、中報(bào)及季報(bào)格式準(zhǔn)則,創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層中報(bào)格式準(zhǔn)則。證監(jiān)會(huì)表示,在制定過(guò)程中堅(jiān)持以下原則:一是精選層、創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層三個(gè)層次之間的披露要求呈梯度化,依次降低;二是注重層次內(nèi)部規(guī)則銜接,中期報(bào)告披露要求低于年度報(bào)告,高于季度報(bào)告;三是以現(xiàn)有新三板監(jiān)管規(guī)則為基礎(chǔ),借鑒上市公司制度理念,充分體現(xiàn)掛牌公司特點(diǎn)。

有分析人士認(rèn)為,有了公開(kāi)發(fā)行后,監(jiān)管層對(duì)精選層公司要求肯定會(huì)比之前在基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層的時(shí)候更嚴(yán)格,因此證監(jiān)會(huì)出臺(tái)《監(jiān)管指引》基本上是參照上市公司的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)要求精選層的企業(yè)。

川財(cái)證券研究所所長(zhǎng)陳靂在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,新三板精選層的監(jiān)管向上市公司看齊主要體現(xiàn)在財(cái)務(wù)、市值和合規(guī)等方面,加強(qiáng)監(jiān)管和引導(dǎo),讓精選層企業(yè)在合規(guī)經(jīng)營(yíng)的前提下,保持持續(xù)盈利能力。同時(shí),陳靂認(rèn)為,在未來(lái)監(jiān)管過(guò)程中還有三方面可以進(jìn)一步提高:一是制度維護(hù),從市場(chǎng)實(shí)際情況出發(fā),建立適合新三板精選層公司特點(diǎn)的監(jiān)管制度;二是明確對(duì)應(yīng)的監(jiān)管條例和權(quán)責(zé),結(jié)合市場(chǎng)特點(diǎn),分層實(shí)施分類監(jiān)管制度;三是做好和注冊(cè)制未來(lái)相關(guān)的接軌工作。

此外,據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解,全國(guó)股轉(zhuǎn)公司在精選層交易監(jiān)管上,將遵循“建制度、不干預(yù)、零容忍”的要求,按照“科學(xué)監(jiān)管、分類監(jiān)管、專業(yè)監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管”的理念,以“明風(fēng)險(xiǎn)、守底線、抓重點(diǎn)”為總體思路,依法依規(guī)做好市場(chǎng)監(jiān)察工作,確保精選層交易一開(kāi)始便得到嚴(yán)格、有效的監(jiān)管,推動(dòng)形成良好的交易秩序。記者 劉琪

標(biāo)簽: 新三板精選層 信披監(jiān)管

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