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新三板精選層即將開市之際發布持續監管指引 監管明確要求看齊上市公司
來源:證券日報網 發布時間:2020-07-24 08:16:54

在新三板精選層即將開市之際,監管層對精選層的監管要求再次看齊上市公司。7月22日,證監會發布《非上市公眾公司監管指引第5號—精選層掛牌公司持續監管指引》(以下簡稱《監管指引》),以及包括精選層年報、中報及季報在內的五項掛牌公司定期報告格式準則,自發布之日起實施。

北京南山投資創始人周運南在接受《證券日報》記者采訪時表示,《監管指引》于首批精選層正式掛牌上市前夕正式實施,標志著管理層對精選層的監管要求基本與A股看齊,加強了事前的警示、事中的警告、事后的處罰,嚴厲打擊違法違規行為,維護精選層市場秩序,保護廣大投資者合法權益。特別是鑒于精選層公司經過公開發行,其股權分散度、市場關注度等較高,在半年報披露的監管要求上總體對標上市公司。

證監會表示,制定《監管指引》主要有三方面的考慮。一是從新三板市場實際情況出發,建立適合精選層公司特點的持續監管制度;二是以行政規范性文件的形式對精選層公司的監管要求進行強化,為加強精選層公司行政監管,結合市場分層實施分類監管奠定制度基礎;三是借鑒上市公司監管經驗,針對精選層公司構建證監會、派出機構和全國股轉公司“三點一線”的工作機制,提高監管效能。

本次制定的五項掛牌公司定期報告格式準則,包括精選層年報、中報及季報格式準則,創新層、基礎層中報格式準則。制定過程中堅持以下原則:一是精選層、創新層、基礎層三個層次之間的披露要求呈梯度化,依次降低;二是注重層次內部規則銜接,中期報告披露要求低于年度報告,高于季度報告;三是以現有新三板監管規則為基礎,借鑒上市公司制度理念,充分體現掛牌公司特點。

“從《監管指引》及五項定期報告格式準則發布的內容來看,體現了新三板市場化的管理理念,充分考慮了掛牌公司的特點,制定了差異化、人性化的監管安排。精選層是新三板深化改革成功的展示窗口,是市場關注的焦點,且涉及股東人數眾多,所以精選層參照上市公司的監管要求。”新三板業內人士、“董秘一家人”創始人董秘崔彥軍對《證券日報》記者表示,同時為減輕創新層、基礎層公司信披成本,對其要求適度降低,達到監管要求和投資者基本信息需求即可。

華財新三板研究院副院長、首席行業分析師謝彩對《證券日報》記者表示,精選層持續監管指引明確了對精選層監管的主要六個方面,包括:信息披露,公司治理,控股股東和實際控制行為規范,關聯交易、對外擔保及其他管理制度,股份減持,監督管理。通過發布行政規范性文件,有利于讓精選層企業、主辦券商以及專業服務機構等各方了解監管原則、方向和底線,按照監管要求,加強合規經營、信息披露以及資本市場行為,有助于建立暢通的企業和投資者溝通機制,也是新三板以市場化為導向和以信息披露為中心的自律監管要求。

另外,證監會發布的五項掛牌公司定期報告格式準則,明確了精選層在年報、半年報、季報以及創新層和基礎層在半年報信息披露方面的原則、要求、內容組成等。全國股轉公司依據證監會要求和差異化信息披露管理理念,分別制定和發布了一般公司和商業銀行、證券公司、保險公司、期貨公司、非銀支付、私募管理機構、小貸公司、融資擔保公司八類金融行業的掛牌公司半年度報告內容與格式模板,后續股轉公司還將開展線上培訓,有利于幫助掛牌企業更好的進行半年報信息披露工作,為投資者提供真實、準確、完整的信息,從而為投資者風險判斷和投資決策提供依據,建立以市場化為導向,以信息披露為中心的自律監管機制。見習記者 劉偉杰

標簽: 新三板精選層

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