疫情發生以來，國內諸多企業正常運轉受到了很大影響，但運用衍生品管控風險卻得到一致肯定。日前，《證券日報》記者在由鄭商所舉辦的“極端行情下風險管理”主題研討會上了解到，多家期貨公司通過線上線下助力抗擊疫情，為企業解決銷售受阻、庫存積壓、原材料不足、價格波動等困難做出了努力。
多位業內人士表示，作為期貨市場服務實體經濟的最前端力量，期貨公司和風險管理公司等機構，在服務產業企業渡過困境的過程中作用不可或缺，但助力企業管控風險工作仍將任重而道遠。
多家期商提供套保方案
衍生品工具對企業管理市場風險意義重大，現貨市場在極端行情下呈現出的價格，在期貨市場會給予修正，企業及時利用期貨市場對沖風險實現穩經營是生存的關鍵。
“疫情導致的極端行情與以往不同之處在于，防控隔離使短期經濟活動呈現凍結狀態，產業正常運轉被打斷，下游確定性需求可能消失，上游原料供應也可能被迫中斷。”永安期貨副總經理石春生向《證券日報》記者表示。
長江期貨總裁潘山向記者表示，近幾個月來，有些企業期貨工具運用得好，基本上能夠通過期貨市場把價格波動風險規避。整體來看，在本輪極端行情下，期貨市場為實體企業保駕護航的作用充分體現。當前的情況更加凸顯了利用期貨市場規避價格風險的意義。
據記者了解，在此次疫情期間，多家期貨公司針對不同企業的實際情況，量身定制了符合企業需求的套期保值方案，通過衍生品工具達到了鎖定收益、緩解銷售受阻、降低庫存積壓、抵抗價格波動等效果。
據記者了解，為保障湖州一口罩生產配套企業春節期間穩定生產，杭州某期貨公司通過各種渠道為其提供了3萬噸價格穩定的PTA原料，同時發揮期權產品的風險對沖功能，為企業制定了PTA看漲期權的保值策略，如后期出現PTA價格上漲，由期貨公司全額賠付上漲部分。
此外，該期貨公司為武漢光谷農產品市場下屬加工廠的200噸庫存棉花提供了場外看跌期權產品，幫助穩定了套保收益，加快庫存銷售力度，減輕了資金壓力。
線上線下相結合助力抗風險
《證券日報》記者了解到，為了能夠做好對企業的服務，期貨公司在疫情期間通過線上線下相結合的方式，全面助力企業應對市場風險。
“從期貨市場和期貨行業的角度而言，此時正是我們需要站出來，為實體企業解決實際問題的時候。”華泰期貨副總經理王強向《證券日報》記者表示，最近兩個月來，包括鄭商所在內的市場主體，都在舉辦類似風險管理主題相關的線上培訓活動，期貨公司及風險管理公司等行業機構也派出經驗豐富的專家進行線上分享。
據記者了解，長江期貨自今年2月份起，客戶服務就逐步向線上轉移。先后推出《每日一講》《產業會客廳》等在線直播節目，根據重點客戶需要，組織“一對一”路演交流。同時，也借力鄭商所舉辦的網絡主題講座，進行期貨知識普及。這不僅幫助企業理性看待疫情帶來的風險，更重要的是帶來了具體可行的風險管理方案和策略，以降低庫存管理成本、鎖定原材料價格和銷售利潤等。
王強認為，一方面，當前很多企業都面臨原材料采購、銷售途徑、庫存管理等一系列問題，企業急需通過期貨、期權等多工具、多手段幫助他們管理風險;另一方面，面對企業客戶的需求，期貨公司要先行一步，比如如何更好地幫助企業定制套保方案鎖定原材料價格，幫助工廠先行完成銷售以鎖定利潤等。
“更重要的是，期貨公司和實體企業通過線上服務這樣高效的渠道找到了對方的訴求，可以針對性地解決問題。”石春生說，
多位業內人士表示，近年來中國期貨市場規模穩步增長，期貨衍生品上市品種所涉及的產業領域空前擴大，產業企業可使用的風險管理工具日漸豐富。最近幾個月來，期貨行業在助力產業企業復工復產的過程中其作用不可或缺。但不可忽視的是，企業對期貨期權等工具的認知和專業能力仍有較大提升空間，因此，要充分發揮期貨公司和風險管理公司的推廣和指導作用。記者 王寧
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