本報記者 劉琪
為深入貫徹落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于擴大對外開放、形成全面開放新格局的決策部署,近年來人民銀行、外匯局穩(wěn)步推進銀行間債券市場有序開放。目前,境外機構(gòu)投資者可以通過合格境外機構(gòu)投資者(QFII)、人民幣合格境外機構(gòu)投資者(RQFII)、直接入市、債券通等多種渠道投資我國銀行間債券市場。
10月16日,央行發(fā)布消息,為進一步便利境外機構(gòu)投資,體現(xiàn)高水平開放要求,人民銀行會同外匯局制定了《關(guān)于進一步便利境外機構(gòu)投資者投資銀行間債券市場有關(guān)事項的通知》(下稱《通知》),允許同一境外主體QFII/RQFII和直接入市渠道下的債券進行非交易過戶,資金賬戶之間可以直接劃轉(zhuǎn),同時同一境外主體通過上述渠道入市只需備案一次。近期,經(jīng)國務(wù)院批準,人民銀行和外匯局已取消了RQFII試點國家和地區(qū)、以及QFII/RQFII額度限制。境外機構(gòu)投資者不同渠道投資銀行間市場的政策原則上基本趨同。
從具體內(nèi)容來看,一是,同一境外機構(gòu)投資者可以根據(jù)自身投資管理需要,將其在QFII/RQFII債券賬戶和銀行間債券市場直接投資項下(下稱直接投資)的債券賬戶中所持有的銀行間市場債券進行雙向非交易過戶。
其中包括三方面,第一,境外機構(gòu)投資者應(yīng)當通過QFII/RQFII境內(nèi)托管行或直接投資結(jié)算代理人,向中央國債登記結(jié)算有限責任公司或銀行間市場清算所股份有限公司(下稱債券登記托管結(jié)算機構(gòu))提交所持有銀行間債券市場債券的非交易過戶申請。非交易過戶須提交的申請材料和遵循的具體操作流程,以債券登記托管結(jié)算機構(gòu)發(fā)布的業(yè)務(wù)指引為準。第二,QFII/RQFII和直接投資渠道間債券非交易過戶完成后,后續(xù)交易和資金匯兌等應(yīng)當遵循后續(xù)渠道相關(guān)管理要求。第三,債券登記托管結(jié)算機構(gòu)應(yīng)當定期向中國人民銀行報告非交易過戶情況。
二是,同一境外機構(gòu)投資者QFII/RQFII托管賬戶內(nèi)資金與直接投資資金賬戶內(nèi)資金可以在境內(nèi)直接雙向劃轉(zhuǎn)。
其中包括兩方面,第一,境外機構(gòu)投資者應(yīng)當向QFII/RQFII境內(nèi)托管行提出將QFII/RQFII托管賬戶內(nèi)資金劃轉(zhuǎn)至其直接投資資金賬戶的申請;或向直接投資結(jié)算代理人提出將直接投資資金賬戶內(nèi)資金劃轉(zhuǎn)至其QFII/RQFII托管賬戶的申請。第二,QFII/RQFII和直接投資渠道間資金劃轉(zhuǎn)完成后,后續(xù)交易和資金匯兌等應(yīng)當遵循后續(xù)渠道相關(guān)管理要求。
三是,境內(nèi)托管行和結(jié)算代理人應(yīng)當根據(jù)自身職責,按本通知規(guī)定做好境外機構(gòu)投資者債券非交易過戶和資金劃轉(zhuǎn)相關(guān)服務(wù)、數(shù)據(jù)報送和監(jiān)測工作。境內(nèi)托管行和結(jié)算代理人應(yīng)當按照《人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)管理辦法》(銀發(fā)〔2017〕126號文印發(fā))、《中國人民銀行辦公廳關(guān)于完善人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)銀行間業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)報送流程的通知》(銀辦發(fā)〔2017〕118號)等相關(guān)規(guī)定,向人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)報送境外機構(gòu)投資者資金劃轉(zhuǎn)信息。
四是,同一境外機構(gòu)投資者分別通過QFII/RQFII和直接投資渠道投資境內(nèi)銀行間債券市場的,只需通過QFII/RQFII境內(nèi)托管行或者直接投資結(jié)算代理人向中國人民銀行上海總部備案一次。
五是,境外央行、國際金融組織、主權(quán)財富基金在QFII/RQFII和直接投資渠道間進行債券非交易過戶和資金境內(nèi)劃轉(zhuǎn)參照本通知執(zhí)行。
六是,同一境外機構(gòu)投資者如以所管理產(chǎn)品名義開立賬戶的,應(yīng)當為同一非法人類產(chǎn)品。
并且,《通知》自2019年11月15日起施行。現(xiàn)行相關(guān)規(guī)定與《通知》不符的,以本《通知》為準。
央行表示,上述改革措施進一步提高了境外機構(gòu)投資者入市投資的便利性,有助于提升我國金融市場開放的廣度和深度,推動人民幣國際化。下一步,人民銀行、外匯局將繼續(xù)按照黨中央、國務(wù)院的要求,不斷研究推出新的優(yōu)化管理措施,實現(xiàn)金融市場高水平開放。