■本報(bào)記者 王明山
2018年,股票市場單邊下跌、監(jiān)管層要求基金公司清退旗下部分產(chǎn)品,基金清盤成為去年公募基金市場的一大亮點(diǎn):一方面,A股市場行情不佳,權(quán)益產(chǎn)品單位凈值下跌的同時(shí),面臨著更大的贖回壓力,很多“迷你基金”被迫清盤;另一方面,保本基金、分級(jí)基金等產(chǎn)品不再適應(yīng)當(dāng)前理財(cái)市場,紛紛轉(zhuǎn)型或清盤。
時(shí)間來到2019年,公募市場上基金清盤情況已然大有不同,今年上半年A股市場大舉反彈、三季度以來又迎來“打新科創(chuàng)板”熱潮,受益于此,進(jìn)入清盤流程的基金也大幅減少。《證券日報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),今年以來截至10月13日,共有105只基金先后清盤,與去年同期的328只相比,尚不足三分之一。
105只先后宣告清盤
迷你基金仍是絕對主力
9月25日,國金上證50分級(jí)發(fā)布公告表示,此前召開的基金份額持有人大會(huì)已經(jīng)召開并通過了該基金的轉(zhuǎn)型方案,自9月26日起,國金上證50分級(jí)正式進(jìn)入轉(zhuǎn)型期,原分級(jí)基金的運(yùn)作也在同一天正式終止。目前,該基金已經(jīng)成功轉(zhuǎn)型為國金上證50指數(shù)增強(qiáng)LOF,以指數(shù)基金的形式正常運(yùn)行。
《證券日報(bào)》記者注意到,今年以來,包括基金持有人大會(huì)同意終止、轉(zhuǎn)型終止、合同到期終止以及基金資產(chǎn)凈值低于合同限制等原因,先后宣告清盤的基金已經(jīng)有105只(不同份額合并統(tǒng)計(jì),下同),而在今年以來成立的基金已經(jīng)多達(dá)792只,公募市場上開放式基金的數(shù)量仍保持持續(xù)、穩(wěn)定的增長。
每一年進(jìn)入清盤流程的基金都會(huì)有規(guī)模不足、合同到期、基金轉(zhuǎn)型等原因,但“迷你基金”的清退一直是基金清盤的主力軍。按照基金合同的約定,開放式基金自然清盤要面臨兩個(gè)條件,“連續(xù)20個(gè)工作日基金凈值低于5000萬元或連續(xù)20個(gè)工作日持有基金的人數(shù)不足200人”,目前來看,基金規(guī)模長期不足5000萬元仍是基金清盤最常見的情況。
《證券日報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn),今年以來進(jìn)入清盤流程的105只基金中,便有51只基金是因?yàn)?ldquo;基金資產(chǎn)凈值低于合同限制”而被迫清盤,占比接近半數(shù);另外,有42只基金清盤的原因是“基金持有人大會(huì)同意終止”,即主動(dòng)清盤;有6只基金清盤的原因是“轉(zhuǎn)型成其他基金而終止”,2只基金是因?yàn)?ldquo;合同到期終止”,4只基金則是其他原因。
基金清盤逐漸常態(tài)化
今年清盤數(shù)量同比驟降
2006年,南方避險(xiǎn)因合同到期終止運(yùn)作,成為公募基金歷史上第一只清盤的基金產(chǎn)品,隨后逐漸有基金選擇轉(zhuǎn)型,規(guī)模長期不足5000萬元的基金清盤,基金公司召開持有人大會(huì)主動(dòng)清盤,等等。截至目前,公募基金歷史上清盤基金的數(shù)量已經(jīng)增至654只,公募基金市場上一些“尾部產(chǎn)品”逐漸退出。
投資者對于基金清盤的態(tài)度也逐漸恢復(fù)冷靜,“基金清盤”也早已不算是負(fù)面信息。公募基金退出機(jī)制日益成熟,完善了市場的優(yōu)勝劣汰機(jī)制,也能不斷敦促基金公司管理好基金產(chǎn)品,一些不再適應(yīng)當(dāng)前理財(cái)市場的定制基金、保本基金、分級(jí)基金,在近幾年快速清退。
與2018年相比,今年基金清盤情況也大有改觀。數(shù)據(jù)顯示,去年年初截至去年10月13日,公募基金市場上宣告進(jìn)行財(cái)產(chǎn)清算的基金共有328只,今年基金清盤的數(shù)量尚不足去年同期的三分之一。
業(yè)內(nèi)人士紛紛表示,去年和今年基金清盤數(shù)量的巨大差距與A股市場走勢密切相關(guān):去年,A股市場主要指數(shù)持續(xù)震蕩下行,大部分權(quán)益基金面臨著投資者贖回的壓力,迷你基金數(shù)量驟增,規(guī)模長期不足5000萬元的基金被迫清盤;今年,A股主要指數(shù)總體呈現(xiàn)上漲態(tài)勢,三季度以來又迎來“打新科創(chuàng)板”的熱潮,成功挽救了大批徘徊在清盤邊緣的基金。
除此之外,2018年基金公司集中處理定制基金、保本基金等產(chǎn)品,也很大程度上緩解今年基金清盤的壓力。數(shù)據(jù)顯示,2018年全年共有371只基金清盤,成為基金清盤的“大年”,清盤的高發(fā)區(qū)集中在委外定制基金、保本基金上,今年以來,開始出現(xiàn)了貨幣基金的清盤、指數(shù)基金等產(chǎn)品的清盤,公募基金行業(yè)的“優(yōu)勝劣汰”仍在繼續(xù)。