不少投行人士在曾在2018年向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,投行業(yè)務(wù)好似“寒冬”。由于監(jiān)管對(duì)IPO市場的態(tài)度“嚴(yán)”字當(dāng)頭,對(duì)想要上市的優(yōu)質(zhì)企業(yè)提出了更高的要求,券商投行的項(xiàng)目篩選門檻也隨之提升,受此影響,IPO承銷保薦收入下滑明顯,未能助力券商2018年業(yè)績。
時(shí)隔不到一年,在科創(chuàng)板落地、IPO排隊(duì)企業(yè)資質(zhì)提升、發(fā)行審核節(jié)奏逐步回升的背景下,券商投行業(yè)務(wù)再次煥發(fā)生機(jī)。
下半年以來券商IPO保薦收入已達(dá)32億元
一組數(shù)據(jù)更能直觀體現(xiàn)體現(xiàn)券商投行“回暖”的跡象:Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,今年下半年以來(截至9月3日,下同),券商IPO承銷保薦收入已有32億元,而今年上半年合計(jì)收入為30.46億元。僅用短短兩個(gè)月的時(shí)間,券商下半年首發(fā)收入就已超過上半年業(yè)績水平。
下半年券商首發(fā)收入的巨大增量主要來自于科創(chuàng)板上市項(xiàng)目。《證券日?qǐng)?bào)》記者在梳理相關(guān)數(shù)據(jù)并剔除聯(lián)席保薦收入中的重復(fù)項(xiàng)后發(fā)現(xiàn),僅科創(chuàng)板開板后的一個(gè)月,券商就有20.99億元科創(chuàng)板項(xiàng)目承銷收入進(jìn)賬,共為券商增加了5倍的首發(fā)收入。
具體來看各家券商投行收入“入袋”情況,下半年以來,共有31家券商分食32億元首發(fā)收入。其中,中信建投證券力壓中信證券,排名躍升榜首之位,共攬入承銷與保薦收入4.32億元;中信證券緊隨其后,以3.9億元收入位居第二;華泰聯(lián)合證券與國信證券則位列第三名、第四名,分別攬入2.72億元和2.42億元。首發(fā)主承銷收入超過1億元的還有包括招商證券、安信證券、中金公司、海通證券、廣發(fā)證券、東興證券和國泰君安在內(nèi)的7家券商。
32億元的首發(fā)收入,對(duì)券商投行而言無疑是一次業(yè)績“狂歡”。不過,據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解,到目前為止,共有93家券商有承銷保薦資格,今年以來有首發(fā)收入入袋的券商已達(dá)42家,還有51家券商暫時(shí)“顆粒無收”。
上半年投行業(yè)務(wù)收入
微增11%
隨著2019年半年報(bào)披露正式收官,上市券商投行業(yè)務(wù)收入也浮出水面。從整體來看,上市券商今年上半年的投行業(yè)務(wù)收入有所增長,主要提振業(yè)績的業(yè)務(wù)為債券承銷業(yè)務(wù),此外,政策松綁也提升了券商投行業(yè)務(wù)規(guī)模。
《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn),今年上半年36家上市券商證券承銷業(yè)務(wù)收入已占上了兩位數(shù)。半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,上市券商前6個(gè)月的證券承銷業(yè)務(wù)凈收入合計(jì)149億元,同比增長11%。排名前五的券商分別為中信證券、海通證券、中信建投、國泰君安和光大證券,分別實(shí)現(xiàn)證券承銷業(yè)務(wù)凈收入18.04億元、16.47億元、16.21億元、10.64億元和7.99億元。
從規(guī)模來看,證券公司承銷的債券總規(guī)模為3.09萬億元,同比增長55%。信用債、金融債、公司債、企業(yè)債、銀行間市場債務(wù)融資工具(含短期融資券、中期票據(jù)、定向工具等)和資產(chǎn)支持證券等債券細(xì)分品種均保持了較為強(qiáng)勁的增長勢頭。不過,證券公司的股權(quán)承銷規(guī)模為6125億元,同比下降13.17%。其中,IPO發(fā)行數(shù)量為66家,募集資金金額為603億元,同比下降35%。此外,受到監(jiān)管政策的影響,傳統(tǒng)股票增發(fā)業(yè)務(wù)持續(xù)萎縮。2019年上半年再融資募資規(guī)模為5521億元,同比下降10%。
對(duì)于下半年券商投行業(yè)務(wù)情況的預(yù)判,天風(fēng)證券認(rèn)為:“在流動(dòng)性整體寬松,債市利率回歸低位的情況下,預(yù)計(jì)下半年國內(nèi)債券市場融資規(guī)模整體有望維持高增長,有望增厚證券公司債券承銷業(yè)務(wù)收入。此外,下半年科創(chuàng)板的推出有望帶來業(yè)績增量,從更為長遠(yuǎn)的角度來看,科創(chuàng)板的推出對(duì)作為中介機(jī)構(gòu)的證券公司投行業(yè)務(wù)競爭格局帶來重大影響,投行業(yè)務(wù)或?qū)⑦M(jìn)一步向龍頭券商集中。”記者 王思文