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證券人員電視薦股:搶帽子被判刑買賣4000萬(wàn)只賺了75萬(wàn)

來(lái)源：中國(guó)基金報(bào) 發(fā)布時(shí)間：2018-07-13 08:29:22

今天最高人民檢察院發(fā)布第十批指導(dǎo)性案例，其中有一個(gè)案例，是原國(guó)開證券經(jīng)紀(jì)人朱煒明操縱證券市場(chǎng)案，這起“股市名嘴”“搶帽子交易”案再次引發(fā)關(guān)注。

“投資者要有自我保護(hù)意識(shí)，不能盲目聽信小道消息，對(duì)股市要多一些理性判斷，不能被人當(dāng)做了“韭菜”，多一份風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，看緊自己的錢袋子。”上海市檢察院第一分院檢察官在回答記者時(shí)候這么說(shuō)。

買賣股票一共四千多萬(wàn)

先行建倉(cāng)買入，公開薦股后賣出

在最高檢的通報(bào)的案例中，朱煒明1982年7月出生，是原國(guó)開證券上海龍華西路證券營(yíng)業(yè)部的證券經(jīng)紀(jì)人，還當(dāng)過(guò)上海電視臺(tái)第一財(cái)經(jīng)頻道《談股論金》節(jié)目特邀嘉賓。

2013年2月至2014年8月，朱煒明在擔(dān)任國(guó)開證券經(jīng)紀(jì)人期間，先后多次在其受邀擔(dān)任上海電視臺(tái)第一財(cái)經(jīng)頻道“談股論金”節(jié)目特邀嘉賓之前，使用實(shí)際控制的三個(gè)證券賬戶，事先買入多支股票，并于當(dāng)日或次日在上述電視節(jié)目中，對(duì)其先期買入的股票進(jìn)行公開評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)及推介。于節(jié)目在電視臺(tái)首播后一至二個(gè)交易日內(nèi)拋售相關(guān)股票，人為地影響前述股票的交易量與交易價(jià)格，獲取利益。

作案金額多少呢?買賣股票一共四千多萬(wàn)，但尷尬的是，獲利只有75萬(wàn)。

經(jīng)查，其買入股票交易金額共計(jì)人民幣2094.22萬(wàn)余元，賣出股票交易金額共計(jì)人民幣2169.70萬(wàn)余元，非法獲利75.48萬(wàn)余元。

2017年7月28日，上海市第一中級(jí)人民法院以操縱證券市場(chǎng)罪判處被告人朱煒明有期徒刑十一個(gè)月，沒(méi)收其違法所得，并處罰金人民幣76萬(wàn)元。一審宣判后，被告人未上訴，判決已生效。

檢察官詳解案情

“搶帽子”交易這個(gè)名稱起源于早期證券交易所內(nèi)交易員喊價(jià)的動(dòng)作，引申含義是指證券機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員公開評(píng)價(jià)推薦自己買賣或持有的證券，通過(guò)期待的市場(chǎng)波動(dòng)取得經(jīng)濟(jì)利益的行為。按照我國(guó)證券法規(guī)定，當(dāng)天買入的股票，必須隔天才能賣出。

上海市檢察院第一分院檢察官顧佳進(jìn)一步解釋，搶帽子所以能夠獲利，構(gòu)成犯罪，關(guān)鍵因素有三個(gè)方面：

一是“人”。

實(shí)施搶帽子交易的人，往往對(duì)股市的預(yù)測(cè)能夠讓很多人產(chǎn)生信任，當(dāng)行為人是證券從業(yè)人員時(shí)，這種信任度就更高，例如本案中朱煒明就是所謂股市名嘴，是證券公司經(jīng)紀(jì)人，同時(shí)受聘擔(dān)任《談股論金》電視節(jié)目嘉賓，每周五晚上節(jié)目評(píng)論股票，其節(jié)目擁有大批觀眾，足以形成影響股市交易價(jià)量的資金流。

二是“反向交易”。

實(shí)施搶帽子的人，總是事先打好了埋伏，對(duì)其推薦的股票，自己搶先買入，一旦股價(jià)上漲，在他人買入的當(dāng)天，他就已先期賣出，搶了時(shí)間差，賺了利潤(rùn)，把跟風(fēng)買進(jìn)的散戶“套牢”。

例如本案中，朱煒明就是違背證券經(jīng)紀(jì)人不得買賣股票的從業(yè)禁止規(guī)定，用父母、祖母戶名的股票賬戶每周四提前買入大量股票，周五上電視節(jié)目進(jìn)行公開推介，引誘收看節(jié)目的投資者在下周一的交易日內(nèi)跟風(fēng)購(gòu)買，推動(dòng)股價(jià)上漲，自己卻反向拋售牟利，獲取非法利益數(shù)額巨大，且造成嚴(yán)重的危害，我們?cè)谵k案中詢問(wèn)過(guò)幾名朱煒明曾經(jīng)的粉絲，他們?cè)诟鷱闹鞜樏鹘ㄗh買賣股票后，紛紛遭遇股價(jià)下跌而損失慘重的情況。

三是“情節(jié)嚴(yán)重”。

按照我國(guó)法律規(guī)定，搶帽子交易，必須情節(jié)嚴(yán)重才能構(gòu)成犯罪，本案中，朱煒明獲利75萬(wàn)元，操縱多支股票，明顯影響被操縱股票交易價(jià)量，屬于情節(jié)嚴(yán)重的情形。

指控與證明犯罪過(guò)程

審查起訴階段，朱煒明辯稱：

1、涉案賬戶系其父親朱某實(shí)際控制，其本人并未建議和參與相關(guān)涉案股票的買賣;

2、節(jié)目播出時(shí)，已隱去股票名稱和代碼，僅展示K線圖、描述股票特征及信息，不屬于公開評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)、推介個(gè)股;

3、涉案賬戶資金系家庭共同財(cái)產(chǎn)，其本人并未從中受益。

檢察機(jī)關(guān)，現(xiàn)有證據(jù)足以認(rèn)定犯罪嫌疑人在媒體上公開進(jìn)行了股票推介行為，并且涉案賬戶在公開推介前后進(jìn)行了涉案股票反向操作。

而對(duì)于涉案賬戶的實(shí)際控制關(guān)系，公開推介是否構(gòu)成“搶帽子”交易操縱中的“公開薦股”以及行為能否認(rèn)定為“操縱證券市場(chǎng)”等問(wèn)題，進(jìn)行了進(jìn)一步查證。

上海市人民檢察院隨后要求公安機(jī)關(guān)：

1、補(bǔ)充查證犯罪嫌疑人的淘寶、網(wǎng)銀等IP地址、MAC地址，并與涉案賬戶證券交易IP地址做篩選比對(duì);

2、將涉案賬戶資金出入與犯罪嫌疑人個(gè)人賬戶資金往來(lái)做關(guān)聯(lián)比對(duì);

3、進(jìn)一步對(duì)其父朱某在關(guān)鍵細(xì)節(jié)上做針對(duì)性詢問(wèn)，以核實(shí)朱煒明的辯解;

4、由證券監(jiān)管部門對(duì)本案犯罪嫌疑人的行為是否構(gòu)成“公開薦股”“操縱證券市場(chǎng)”提出認(rèn)定意見(jiàn)。

經(jīng)補(bǔ)充偵查，上海市公安局進(jìn)一步收集了朱煒明父親朱某等證人證言、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)朱煒明操縱證券市場(chǎng)行為性質(zhì)的認(rèn)定函、司法會(huì)計(jì)鑒定意見(jiàn)書等證據(jù)。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具的認(rèn)定函認(rèn)定：

2013年2月1日至2014年8月26日，朱煒明在《談股論金》節(jié)目中通過(guò)明示股票名稱或描述股票特征的方法，對(duì)15支股票進(jìn)行公開評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)。

朱煒明通過(guò)其控制的三個(gè)證券賬戶在節(jié)目播出前一至二個(gè)交易日或當(dāng)天買入推薦的股票，交易金額2094.22萬(wàn)余元，并于節(jié)目播出后一至二個(gè)交易日內(nèi)賣出上述股票，交易金額2169.70萬(wàn)余元，獲利75.48萬(wàn)余元。

朱煒明所薦股票次日交易價(jià)量明顯上漲，偏離行業(yè)板塊和大盤走勢(shì)。其行為構(gòu)成操縱證券市場(chǎng)，擾亂了證券市場(chǎng)秩序，并造成了嚴(yán)重社會(huì)影響。

結(jié)合補(bǔ)充收集的證據(jù)，上海市人民檢察院第一分院辦案人員再次提訊朱煒明，并聽取其辯護(hù)律師意見(jiàn)。

朱煒明在展示的證據(jù)面前，承認(rèn)其在節(jié)目中公開薦股，稱其明知所推薦股票價(jià)格在節(jié)目播出后會(huì)有所上升，故在公開薦股前建議其父朱某買入涉案15支股票，并在節(jié)目播出后隨即賣出，以謀取利益。但對(duì)于指控其實(shí)際控制涉案賬戶買賣股票的事實(shí)予以否認(rèn)。

針對(duì)其辯解，辦案人員將相關(guān)證據(jù)向朱煒明及其辯護(hù)人出示，并一一闡明證據(jù)與朱煒明行為之間的證明關(guān)系。

1、賬戶登錄、交易IP地址大量位于朱煒明所在的辦公地點(diǎn)，與朱煒明出行等電腦數(shù)據(jù)軌跡一致。例如，2014年7月17日、18日，涉案的朱某證券賬戶登錄、交易IP地址在重慶，與朱煒明的出行記錄一致。

2、涉案三個(gè)賬戶之間與朱煒明個(gè)人賬戶資金往來(lái)頻繁，初始資金有部分來(lái)自于朱煒明賬戶，轉(zhuǎn)出資金中有部分轉(zhuǎn)入朱煒明銀行賬戶后由其消費(fèi)，證明涉案賬戶資金由朱煒明控制。

經(jīng)過(guò)上述證據(jù)展示，朱煒明對(duì)自己實(shí)施“搶帽子”交易操縱他人證券賬戶買賣股票牟利的事實(shí)供認(rèn)不諱。

綜合考慮全案犯罪事實(shí)、情節(jié)，2017年7月28日，上海市第一中級(jí)人民法院作出一審判決，以操縱證券市場(chǎng)罪判處被告人朱煒明有期徒刑十一個(gè)月，并處罰金人民幣76萬(wàn)元，其違法所得予以沒(méi)收。一審宣判后，被告人未上訴，判決已生效。

2016年已被證監(jiān)會(huì)處罰

2016年六月份，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)通報(bào)了針對(duì)國(guó)開證券經(jīng)紀(jì)人朱煒明的行政處罰案。

證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露的細(xì)節(jié)顯示，朱煒明父朱某榮、其母孫某英和祖母張某英都于朱煒明所在營(yíng)業(yè)部開立上海股東賬戶和深圳股東賬戶，而朱煒明實(shí)際控制朱氏賬戶組。朱煒明在作為證券從業(yè)人員期間，控制朱氏賬戶組買賣“海螺型材(6.370,0.05,0.79%)”、“神劍股份(4.130,-0.01,-0.24%)”、“襄陽(yáng)軸承(5.180,0.15,2.98%)”等共計(jì)132只股票，盈利452.67萬(wàn)元。

朱煒明具體的操縱證券市場(chǎng)的手法為：2013年3月1日至2014年8月25日期間，朱煒明在上海電視臺(tái)第一財(cái)經(jīng)頻道“談股論金”欄目中通過(guò)明示股票名稱或描述股票特征的方法，公開評(píng)價(jià)、推介“利源精制(6.050,0.22,3.77%)”、“萬(wàn)馬股份(5.760,0.11,1.95%)”、“博暉創(chuàng)新(4.650,0.22,4.97%)”、“三泰電子”、“北京君正(25.080,2.28,10.00%)”、“富奧股份(7.270,0.17,2.39%)”、“天原集團(tuán)(7.380,0.20,2.79%)”、“上海物貿(mào)(8.590,0.21,2.51%)”、“襄陽(yáng)軸承”、“神劍股份”等10只股票，并在公開薦股前先行建倉(cāng)買入，公開薦股后的3個(gè)交易日內(nèi)賣出，獲利43.93萬(wàn)元。

證監(jiān)會(huì)公開資料顯示，朱煒明控制朱氏賬戶組在2010年8月20日至2014年8月26日期間買賣股票的行為違反了《證券法》第四十三條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百九十九條所述從業(yè)人員違法買賣股票行為，其中，其對(duì)“利源精制”等10只股票先行建倉(cāng)買入，公開薦股后賣出的行為同時(shí)違反了《證券法》第七十七條第一款第(四)項(xiàng)的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零三條所述操縱證券市場(chǎng)行為，行為特別惡劣，嚴(yán)重?cái)_亂了證券市場(chǎng)秩序并造成嚴(yán)重社會(huì)影響。

朱煒明及其代理人曾進(jìn)行申辯，不過(guò)針對(duì)申辯理由，證監(jiān)會(huì)給予了逐一反駁。最終，證監(jiān)會(huì)決定：一、責(zé)令朱煒明依法處理非法持有的股票，沒(méi)收違法買賣股票的違法所得408萬(wàn)元，并處以1226萬(wàn)元罰款;二、沒(méi)收朱煒明操縱證券市場(chǎng)行為的違法所得43.9萬(wàn)元，并處以131.7萬(wàn)元罰款。以上合計(jì)，沒(méi)收朱煒明違法所得452.6萬(wàn)元，罰款約1358萬(wàn)元。

看緊錢袋子，不要當(dāng)韭菜

顧佳說(shuō)，通過(guò)辦理朱煒明案，我目睹了證券市場(chǎng)一些不規(guī)范操作，從承辦人的角度，感覺(jué)我們證券市場(chǎng)還是存在一些需要完善的地方。

例如，我們的證券市場(chǎng)監(jiān)管要進(jìn)一步從嚴(yán)。朱煒明案件表明，證券違法犯罪的新手法、新類型層出不窮，對(duì)金融監(jiān)管也提出了新的挑戰(zhàn)。金融監(jiān)管要跟上金融發(fā)展的步伐，補(bǔ)齊監(jiān)管短板，實(shí)現(xiàn)穿透式監(jiān)管、全面性監(jiān)管。

司法機(jī)關(guān)在其中也要發(fā)揮推動(dòng)性作用，如上海市檢察機(jī)關(guān)每年都發(fā)布《上海金融檢察白皮書》，集中通報(bào)上一年度金融案件發(fā)案情況，提出完善監(jiān)管的建議，這一做法已經(jīng)連續(xù)堅(jiān)持了六年，取得了良好的社會(huì)效果。又如，立足朱煒明案件，我們對(duì)不正當(dāng)股評(píng)干擾證券市場(chǎng)等問(wèn)題，開展法治宣傳，結(jié)合調(diào)研提出建議，促進(jìn)了證券市場(chǎng)股評(píng)行為規(guī)范開展。

又如，我們對(duì)證券從業(yè)人員的職業(yè)道德教育和違法行為監(jiān)管要加強(qiáng)。朱煒明身為證券公司人員，誘騙投資者跟風(fēng)投資，自己預(yù)先打好埋伏，攫取巨額利潤(rùn)，體現(xiàn)證券犯罪的市場(chǎng)主體多樣化、發(fā)案環(huán)節(jié)增多。我們?cè)趯?shí)踐中也發(fā)現(xiàn)，一些金融機(jī)構(gòu)及其工作人員缺乏職業(yè)道德，利用內(nèi)幕信息或違反從業(yè)禁止規(guī)定參與證券犯罪，擾亂證券市場(chǎng)秩序。我們認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)對(duì)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)規(guī)范的關(guān)注和監(jiān)督有待加強(qiáng)，對(duì)證券從業(yè)人員的職業(yè)教育刻不容緩。

還有，我們證券資本市場(chǎng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也要加強(qiáng)。投資者要有自我保護(hù)意識(shí)，不能盲目聽信小道消息，對(duì)股市要多一些理性判斷，不能被人當(dāng)做了“韭菜”，多一份風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，看緊自己的錢袋子。

《談股論金》已有兩嘉賓出事

除了朱煒明，前不久，知名證券節(jié)目主持人廖英強(qiáng)因操縱佳士科技(5.820,0.17,3.01%)等39只股票，買賣交易超15億!被證監(jiān)會(huì)沒(méi)收違法所得4300萬(wàn)元，并處8600萬(wàn)元罰款。一共罰沒(méi)近1.3億元。

他的手法是搶帽子操縱股價(jià)，提前布局，薦股后賣出。