360借殼江南嘉捷回歸A股,富士康36天IPO過會,A股向“獨(dú)角獸”頻頻拋出橄欖枝。
3月21日,阿里巴巴和京東最快6月“回A”發(fā)行CDR(中國存托憑證)的消息也隨之開始流傳。
盡管阿里巴巴和京東總是以“只要條件允許,我們就回來”等近乎一致的官方說辭來應(yīng)對輿論,但市場對于下一個IPO“獨(dú)角獸”的尋找,卻是從未停止。
早在2月28日,就有消息稱,證監(jiān)會發(fā)行部對相關(guān)券商作出指導(dǎo),針對生物科技、云計(jì)算、人工智能、高端制造在內(nèi)4個行業(yè)的“獨(dú)角獸”企業(yè),符合相關(guān)規(guī)定者可以實(shí)行即報(bào)即審。
而已經(jīng)在排隊(duì)中的擬IPO“獨(dú)角獸”們則因此備受關(guān)注。
據(jù)統(tǒng)計(jì),目前A股IPO排隊(duì)企業(yè)(包括已受理、已反饋、已預(yù)報(bào)披露更新)共356家,第二梯隊(duì)輔導(dǎo)備案登記受理企業(yè)1598家。
其中,不乏寧德時代新能源科技有限公司、無錫藥明康德新藥開發(fā)股份有限公司、北京金山辦公軟件軟件股份有限公司、北京墨跡風(fēng)云科技股份有限公司等潛在“獨(dú)角獸”的身影。
潛在“獨(dú)角獸”猜想
在創(chuàng)業(yè)板排隊(duì)IPO的“鋰電龍頭”寧德時代,借助新能源汽車的東風(fēng),站在了風(fēng)口。
3月12日,寧德時代披露更新后的招股書,這一節(jié)點(diǎn),距其首次申報(bào)僅4個月。
而在更新后的招股書中,2017年,寧德時代電池銷量達(dá)11.8GWh,超越松下的10GWh年銷量,成為全球銷量排行第一的動力電池系統(tǒng)提供商。
“現(xiàn)在處于預(yù)披露更新,下一步就是初審會,并沒有明確的時間,我們按自己的節(jié)奏正常排隊(duì)。“3月22日下午,21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者致電寧德時代董事會辦公室,一位工作人員回應(yīng)稱,官方對獨(dú)角獸沒有明確定義,無法回應(yīng)這一問題。
此次寧德時代擬發(fā)行股份不超過2.17億股,募資131.2億元,發(fā)行后總股本為21.7億股,新股占發(fā)行后總股本不低于10%。這意味著,一旦順利IPO,寧德時代總市值將達(dá)1300億元。
支撐其千億市值猜想的是亮眼的業(yè)績:2014年-2016年,其營收分別為8.67億元、57.03億元、148.79億元,凈利潤分別為5442.58萬元,9.31億元、30.22億元。
2017年最新數(shù)據(jù),其營收高達(dá)199.97億元,凈利潤42.9億元。
被譽(yù)為醫(yī)藥界“華為”的藥明康德則被視為生物醫(yī)藥領(lǐng)域的潛在“獨(dú)角獸”。
2018年2月9日,藥明康德申請主板IPO的進(jìn)度顯示為“已預(yù)披露更新”。
作為國內(nèi)規(guī)模最大的小分子醫(yī)藥研發(fā)服務(wù)企業(yè),CRO(醫(yī)藥研發(fā)合同外包服務(wù)機(jī)構(gòu))行業(yè)龍頭,其曾在2007年登陸紐交所,此后開展了一系列資本運(yùn)作:2007年收購化學(xué)合成物提供商Chemdepo、生物試劑提供商Abgent、中國臨床研究服務(wù)公司Jiecheng和MedKey,2015年收購基因分析公司NextCODEHealth等。
2015年4月,藥明康德以33億美元私有化退市。
此后,藥明康德分拆子公司合全藥業(yè)掛牌新三板,又讓子公司藥明生物登陸港股,而現(xiàn)在,其擬于上交所公開發(fā)行不超過1.04億股,計(jì)劃募資57.41億元。
“藥明康德介入小分子醫(yī)藥研發(fā)比較早,創(chuàng)始人的專業(yè)背景比較好,基本上都是國外客戶,技術(shù)平臺有一定優(yōu)勢,所以發(fā)展較快”。北京一家基金管理公司的投研部經(jīng)理告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者,其指出,“在醫(yī)藥細(xì)分領(lǐng)域,100億元左右的市場規(guī)模,達(dá)到20%-30%的市占率就是不錯的企業(yè)”,該人士指出。
從業(yè)績表現(xiàn)來看,2014年-2017年1-9月,藥明康德分別實(shí)現(xiàn)營收41.4億元、48.83億元、61.16億元、56.78億元,凈利潤為4.62億元、3.49億元、9.75億元、10.63億元。
國產(chǎn)辦公軟件巨頭金山軟件(03888.HK)旗下子公司金山辦公,同樣是一家頗具“獨(dú)角獸”氣質(zhì)的公司,其2017年5月提交創(chuàng)業(yè)板IPO申請,最新狀態(tài)為“已反饋”。
金山辦公分拆于2011年12月,注冊資本3.6億,主要業(yè)務(wù)是WPSOffice辦公軟件和金山詞霸,在當(dāng)年搭建VIE架構(gòu),擬準(zhǔn)備在境外上市,但2015年11月,其拆除了VIE架構(gòu)。
2016年12月,金山辦公WPSOffice桌面版月度活躍用戶數(shù)超過0.88億;WPSOffice移動版月度活躍用戶數(shù)超過1.12億;其他產(chǎn)品(如金山詞霸等)月活用戶數(shù)亦超過0.47億。
不過其業(yè)績并不穩(wěn)定,2014年-2016年該公司營收分別為2.83億元、3.94億元、5.45億元,凈利潤分別為1363.46萬元、-1.45億元、1.71億元。
此外,記者還發(fā)現(xiàn),主打手機(jī)天氣資訊的墨跡天氣,也現(xiàn)身創(chuàng)業(yè)板擬IPO排隊(duì)大軍,最新審核狀態(tài)為“已預(yù)披露更新”。
細(xì)分龍頭受關(guān)注
如何尋找下一個“獨(dú)角獸”,也是市場各方關(guān)心的話題。
3月22日,華創(chuàng)證券策略分析師徐馳告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者,集成電路、面板、5G、新能源汽車、創(chuàng)新藥等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)龍頭,也將是潛在“獨(dú)角獸”誕生之地。
胡潤研究院此前甚至專門發(fā)布統(tǒng)計(jì)報(bào)告稱,中國目前至少有120家“獨(dú)角獸”公司。
“盡管對獨(dú)角獸IPO有一定的綠色通道,但是其財(cái)務(wù)狀況、股權(quán)結(jié)構(gòu)等還是需要符合上市條件,只不過是上市的審核時間縮短了。”上述北京基金管理公司的投研部經(jīng)理提到。
3月22日,盈科資本高級合伙人李兵告訴記者,獨(dú)角獸在IPO方面獲得的政策支持,“對PE機(jī)構(gòu)來說,是投資退出通道的利好,另一方面,PE機(jī)構(gòu)也會相對冷靜審慎,對于已經(jīng)是獨(dú)角獸的企業(yè),會存在投資介入時機(jī)是否合適的問題”,其指出“最好的狀態(tài)是尋找下一個獨(dú)角獸,或者伴隨獨(dú)角獸的生態(tài)鏈,去挖掘一些好的投資項(xiàng)目。”
“盈科資本2016年底投資萬魔聲學(xué),且投資超1億元,這家公司就源于小米生態(tài)鏈,現(xiàn)在成了小米生態(tài)鏈企業(yè)的成長典范”,李兵舉例說。(記者朱藝藝)