主流網貸平臺謀求合規備案、消費金融爆發、現金貸監管收緊、金融科技落地、多家平臺赴美上市、中國互聯網金融協會籌建“信聯”、一年之中又有200家平臺轟然倒下…… 2017年，在互金行業的發展史上值得銘記
網貸備案登記指引出臺一年以來，尚未有一家平臺實現真正意義上的備案。記者遍訪北京、上海、深圳等地的平臺，均被告知還未有備案的明確時間點
業內人士認為，隨著監管不斷深入，套利空間消失，互金必然回歸互聯網與金融結合的原點——通過技術提升金融效率，拓展普惠空間
行業數據共享是解決多頭借貸問題的關鍵一步，征信基礎設施的建設迫在眉睫。金融消費者在購買金融產品和服務時，則要對自身還款能力有適當的評估，避免因負債過度造成信用污點和經濟損失
隨著監管加碼整治現金貸，互聯網金融領域再度掀起一波風浪。可以說，監管與合規貫穿了2017年互金行業發展與變化的始終。今年以來，行業大事件、大變化的發生，又使得互金行業更加異彩紛呈。
這一年中，在互金的主要分支中，主流網貸平臺兢兢業業謀合規求備案，消費金融依托場景迎來爆發時刻，現金貸因飽受爭議而面臨監管嚴控，金融科技各類項目逐漸落地，多家平臺成功赴美上市迎來行業狂歡。在互金行業一路向前的過程中，中國互聯網金融協會參與發起設立個人征信機構(下稱“信聯”)，讓作為基礎設施的征信將要實現從無到有的突破。因此，2017年，在互金行業的發展史上值得銘記。
透過亂象與變化，終將回歸本質。在記者的采訪中，多位互金行業人士表示，隨著監管不斷深入，套利空間消失，互金必然回歸互聯網與金融結合的原點——通過技術提升金融效率，拓展普惠空間。
大治之后必有大盛。在人人聚財創始人兼首席執行官許建文看來，監管帶來了互金行業的馬太效應及自凈化，監管是開啟互金2.0時代的鑰匙，合規調整期后，互金的良性競爭將真正開始。
合規備案仍未突破
網貸備案登記指引出臺一年以來，尚未有一家平臺實現真正意義上的備案。
今年11月中旬，廈門市金融辦對5家擬備案的企業予以公示，被業內認為是網貸備案的破冰之舉。目前仍在公示階段，能否實現真正的備案還有待觀察。
其他各地尚未有明確的備案消息傳來。記者遍訪北京、上海、深圳等地的平臺，均被告知還未有備案的明確時間點，但將會有平臺在2018年6月前后實現備案。
此時，距離倡導備案的日子已經一年有余。2016年10月28日，銀監會等部門下發《網絡借貸信息中介機構備案登記管理指引》。今年以來，廣東、北京、上海等地均下發了網貸平臺備案征求意見稿。
在主流網貸平臺積極備戰合規備案的同時，有的平臺則選擇逃離行業。根據網貸之家研究院《P2P網貸行業2017年10月月報》數據，10月網貸行業平臺數量降至1975家。而在去年10月，平臺數量為2154家，一年之中，有數據可查的正常運營的平臺數量減少了近200家，留下的平臺有多少家能實現備案則依然是未知數。
合規備案，任重而道遠。小額分散、信息披露、銀行存管等不一而足，均要實現合規，用業內人士告訴記者的話來說，“成本太高了，但是我們必須做。因為真正合規后，平臺的估值會大大提高。”
在成本最高的銀行存管方面，有648家平臺已經展開行動。近日，融360發布的11月網貸資金存管報告顯示，截至2017年11月20日，全國有648家正常運營的網貸平臺上線銀行資金存管系統，平臺存管已覆蓋58個城市。
不過，完成銀行存管的平臺依然面臨變數。近日P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室向銀監分局和地方銀行正式下發《關于開展網絡借貸資金存管測評工作的通知》，將針對已開展P2P資金存管業務且已存在上線網貸機構的商業銀行，進行網貸資金存管業務測評。業內人士預測，不排除有平臺需要更換存管銀行的可能。
為了合規備案，網貸平臺默默照章整改，與消費金融和現金貸相比，則顯得不那么喧囂。
消費金融迎來爆發時刻
在網貸平臺被限額管理之后，互聯網消費金融平臺因小額分散的特點異軍突起，受到互金機構的鐘愛。殊不知，自2013年起，這一模式已經悄然萌芽，如今迎來了爆發的時刻。
所謂消費金融，就是向消費者提供消費貸款的金融服務方式，給借款客戶實際提供的是“商品”而不是現金，借款客戶的貸款目的更為明確和真實，從長遠來看更加符合消費升級的要求。
艾瑞咨詢發布的《2017消費金融洞察報告》顯示，短短4年，互聯網消費金融的交易規模從60億元猛增到4367.1億元。從2013年到2016年，互聯網消費金融交易規模實現了70倍爆發式增長，年復合增長率達317%。
從消費金融市場的規模來看，我國個人消費信貸在整體信貸中的占比不足20%，而歐美發達的市場經濟中這一比例通常在50%以上。其中，在我國的個人消費信貸中，住房、汽車類信貸占到了80%。因此，消費金融還有很大的上升空間。
根據社科院金融所的數據，如果把房貸去除，居民消費金融的杠桿率恐怕連10%都不到。中央財經大學金融學院教授郭田勇表示，“國內的消費金融市場能發展到今天這么大的規模，有其內在合理性。”
中國科技金融法律研究會副會長鄧建鵬曾經表示，消費金融在國內仍處快速增長的階段，遠遠沒有達到存量市場。
從微觀層面，在中國，有近5億人未被傳統金融機構消費金融服務所覆蓋，這些人給消費金融市場帶來了源源不斷的活力。
最早以消費分期起家的趣店，只用了3年時間就實現上市，不得不說源于早期選對了風口。最新數據顯示，螞蟻金服旗下花唄2017年上半年凈利潤高達10億元。另有一家成立剛兩年的互聯網消費金融公司的貸款額已經超過300億元。消費金融的爆發勢不可擋。
此外，記者了解到，在場景方面，消費金融基本實現了家電、3C數碼、電動車、摩托車、教育、醫美、旅游、家裝等全場景覆蓋，深入到生活的方方面面。
與先行者網貸相比，消費金融更容易被市場所接受。而與當下正處于水深火熱的現金貸相比，則有悶聲發大財的架勢。
現金貸遭遇強力監管
近日，現金貸平臺的從業者異常焦灼，針對現金貸的監管已然進入倒計時，但如何落地，還在等待最后的定奪。
現金貸，是小額現金貸款業務的簡稱，具有方便靈活的借款與還款方式，以及實時審批、快速到賬的特性。從2015年開始，現金貸作為消費金融一個重要分支開始強勢崛起。目前一二線城市以線上為主，三四線城市以線下為主。
趣店上市引爆了外界對現金貸的關注，爭議集中在其高額的利息和暴力催收兩個方面。輿論甚至引發趣店等在美上市的互金平臺股價下挫。
監管在討論聲中驟然降臨。
12月1日，互聯網金融風險專項整治工作辦公室聯合P2P網貸風險專項整治工作辦公室下發《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》(下稱“《通知》”)。《通知》共分為6大部分，對現金貸業務的規范與開展提出了具體的要求。
《通知》指出，設立金融機構、從事金融活動，必須依法接受準入管理。未依法取得經營放貸業務資質，任何組織和個人不得經營放貸業務。
同時，《通知》強調，各類機構以利率和各種費用形式對借款人收取的綜合資金成本應符合最高人民法院關于民間借貸利率的規定，禁止發放或撮合違反法律有關利率規定的貸款。各類機構向借款人收取的綜合資金成本應統一折算為年化形式，各項貸款條件以及逾期處理等信息應在事前全面、公開披露，向借款人提示相關風險。
多家現金貸平臺向記者“抱怨”：“卡死不能超過36%的話只有絕路一條了，根本掙不了錢了，那就不用做了。”
數據顯示，截至11月19日，國內運營現金貸的平臺共2693家。而這輪監管真正降臨之后，有多少平臺將要退出這一市場，是從業者最想知道而又最不敢知道的結論。
金融科技從概念到落地
金融科技一度被認為是互聯網金融“改頭換面”的流行語。近來，多起金融科技公司與傳統金融機構的合作事件，讓外界看到金融科技的落地之舉。
今年6月，工商銀行(601398,股吧)與京東金融簽署全面合作協議，引發金融和科技行業的震動。一夜之間，金融與科技公司的融合，成為行業的主流風向。
直到5個月后，具體的項目才落地。近期，京東金融與工商銀行聯合推出“工銀小白”，雙方在客戶、賬戶、數據、信息、資金等方面深度整合，打造場景融入式數字銀行，衣食住行無所不包。而另一個創新項目——“無人貴金屬店”，客戶可以在線下網點更直觀地了解產品信息，同時又可以很方便地直接轉到互聯網上進行購買，讓交易在場景中完成，而所購的商品將由京東物流直接配送到家，真正實現了線上線下的交互服務。
京東金融CEO陳生強表示，“雙方的合作邁出了第一步，也是金融科技行業的一大步。”
事實上，金融科技的應用領域，仍有諸多方面有待開發。蘇寧金融研究院金融中心主任薛洪言認為，“互聯網金融機構的未來其實就在金融科技的積累上面，用自己在風控層面、在營銷層面、獲客層面、數據層面、金融科技層面的優勢，去與傳統金融機構融合、合作，雙方互補地發展，來適應行業新的變化和格局。”
金融科技如今究竟發展到了什么程度?從業者對現狀的判斷并不樂觀。
“從獲客開始，到風控、產品和服務的全鏈條里面，技術也好，人工智能也好，都能起到非常重要的作用。”百度副總裁黃爽表示，國內在整個信息數據共享上的步伐還是跟不上市場發展，信貸服務的線上化程度也是比較低的。從金融機構來說，服務能力還是不足的，用戶想要的產品或者想要的定價上的匹配度或者差異化并未享受到。
業內人士認為，隨著監管的不斷深入，套利空間逐漸消失，互金必然回歸互聯網與金融結合的原點——通過技術提升金融效率，拓展普惠空間。從當前落地的項目來看，金融科技才剛剛起步。
扎堆赴美上市喜憂參半
隨著11月16日融360成功赴美在紐交所敲鐘上市，在國慶節后的一個多月時間內，已經有趣店、和信貸、拍拍貸等多家中國互聯網金融平臺成功登陸美國股市，互金行業今年沉悶的整改期里終于出現了曙光。
自從2015年宜人貸成為首家登陸美股的中國互聯網金融概念股之后，中國互金企業赴美上市的熱情不斷高漲，融資額隨之水漲船高。招股說明書顯示，今年上市和準備上市的互金平臺的美元融資額大多過億，只有信而富、和信貸的融資額不足1億美元。其中，趣店的融資額高達9億美元。
北京地區一家中型互金平臺告訴記者，“能上市自然是好的，有著明顯的背書作用，數據方面也將更加透明，敢上市證明平臺實力是可以的。”
中國互聯網金融協會會長、中國人民銀行原副行長李東榮此前接受采訪時表示，中國的互聯網金融已經從原來的快速發展轉變到現在的規范發展階段，目前整個形勢向好。互聯網金融企業選擇在美國上市也很正常，主要是有利于企業實現融資，同時又能保持對資金的持續吸引力，只要遵守當地資本市場的規則就可以了。
不過，隨著國內監管力度的增強，這些“互金中概股”在美國市場遭遇大幅下跌的尷尬。
其中，趣店的跌幅一度高達近20%，并因股價暴跌引起了美國證券法律事務所(下稱“美律所”)的注意，美律所已對趣店發起調查，以查明趣店是否存在潛在的違規行為。面對股價的暴跌，趣店日前緊急宣布股票回購計劃，稱未來12個月內最多回購價值1億美元的美國存托股(ADS)。
據記者了解，國內仍有多家互金平臺排隊上市，但在近期現金貸監管收緊以后，這些平臺放慢了上市的腳步。不過，業內人士預測，一旦監管塵埃落定，上市平臺的價值會重新凸顯。
征信基礎設施有望搭建
無論互金行業發展多么迅速，征信這一基礎設施的缺失仍然是最大掣肘。以P2P網貸為代表的普惠金融模式，服務的多是央行征信系統之外的人群，達5億之多。
盡管金融創新的方向與模式沒有問題，但因征信的不完善而導致的風險已經引起了行業與監管部門的重視。相關調查發現，小額現金貸人群中，有多頭借貸行為的用戶占比超過50%。
11月24日，中國互聯網金融協會與8家個人征信業務機構共同發起成立市場化個人征信機構——“信聯”，注冊資本為10億元。在股權結構上，互金協會既是行業代表也是發起單位，股權認繳比例為36%，5年內投資額不超過3.6億元。
這8家個人征信機構正是我國首批參與個人征信業務試點的機構，分別是芝麻信用管理有限公司、騰訊征信有限公司、深圳前海征信中心股份有限公司、鵬元征信有限公司、中誠信征信有限公司、中智誠征信有限公司、拉卡拉信用管理有限公司和北京華道征信有限公司。
征信基礎設施的建設為何迫在眉睫?開鑫金服總經理周治翰告訴記者，近些年來，許多銀行、電商、互聯網金融公司都推出了個人貸款業務，一方面實現了客戶流量變現;另一方面，出于爭奪客戶、營銷等目的，在授信額度、費率水平等方面，競相給出優惠條件。特別是在行業起步階段，平臺可能更加看重短期內的規模和流量的提升，加上各家機構之間缺少數據共享，導致一些借款人可以比較容易的在多家平臺進行借款。
周治翰認為，行業數據共享是解決多頭借貸問題的關鍵一步，應該抓緊加強征信基礎設施建設，實現傳統金融、互聯網金融、小微金融個人征信全面覆蓋，有效防止大量多頭借貸、欺詐借貸等行為發生。
但這一基礎設施如何建成、何時建成，則相當考驗監管層的智慧。
作為金融消費者應該如何防范風險?周治翰建議道，首先應該多積累一些金融基礎知識和法律常識，加強對自身合法權益的保護;其次，在購買金融產品和服務時，要仔細閱讀了解相關條款，對自身還款能力有適當的評估，避免因負債過度造成信用污點和經濟損失;再則，一旦權益受損，金融消費者要學會通過司法救助，包括向監管部門或互金協會投訴、舉報等方式維護自身的合法權益。
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