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2023下半年將至，投資機(jī)會(huì)在哪里？-熱消息

來源：富途牛牛發(fā)布時(shí)間：2023-06-26 09:45:59

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，隨著2023年上半年接近尾聲，投資預(yù)測人士陸續(xù)發(fā)布了對今年剩余六個(gè)月的展望。

微觀分析

KKR的Henry McVey表示，在全球經(jīng)濟(jì)異步復(fù)蘇的復(fù)雜背景下，他預(yù)計(jì)短期策略將表現(xiàn)不佳。“現(xiàn)在仍然是在信貸、股票和房地產(chǎn)領(lǐng)域?qū)ふ乙俗⒛康耐顿Y機(jī)會(huì)的好時(shí)機(jī)，盡管具有挑戰(zhàn)性的宏觀條件可能會(huì)在不同行業(yè)和經(jīng)濟(jì)體之間產(chǎn)生一系列輪動(dòng)復(fù)蘇和溫和收縮。”

他敦促投資者“堅(jiān)持到底”，尤其是在能源轉(zhuǎn)型、萬物安全以及數(shù)字化等關(guān)鍵長期趨勢方面。

(資料圖片僅供參考)

Janus Henderson Investors固定收益全球主管Jim Cielinski表示：“從歷史上看，擁有固定收益的最佳時(shí)機(jī)之一是政策制定者在加息周期中進(jìn)行最后一次加息的時(shí)候，這可能是2023年下半年政府債券和投資級(jí)公司等利率敏感領(lǐng)域的好兆頭。”

對于固定收益投資，Cielinski強(qiáng)調(diào)關(guān)注信貸質(zhì)量。他表示：“在最近的銀行業(yè)恐慌中，金融和商業(yè)抵押貸款支持證券的估值差距變大。這種貶值帶來了一些機(jī)會(huì)，但也提醒人們，對信貸市場的情緒可能會(huì)迅速轉(zhuǎn)變。要保持在正確的軌道上，對借款人的基本面有一個(gè)良好的了解將比以往任何時(shí)候都更重要。”

至于股票，Janus Henderson Investors的研究總監(jiān)兼投資組合經(jīng)理Matt Peron建議投資者優(yōu)先考慮優(yōu)質(zhì)公司。他表示：“我們繼續(xù)預(yù)計(jì)，異常緊縮的貨幣政策將限制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，進(jìn)而限制企業(yè)盈利增長的能力。”

Peron表示，“對長期投資者來說，一連串的盈利和市盈率低谷也代表著機(jī)會(huì)”。他建議通過轉(zhuǎn)向優(yōu)質(zhì)股票來保持防御姿態(tài)，“因?yàn)樗鼈兘∪馁Y產(chǎn)負(fù)債表和穩(wěn)定的現(xiàn)金流應(yīng)使它們免受不可預(yù)見的下行風(fēng)險(xiǎn)”。考慮到這一點(diǎn)，他認(rèn)為許多最大的科技股和互聯(lián)網(wǎng)股都符合這一標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)應(yīng)該盡量減少對高周期行業(yè)和杠桿過高公司的敞口。

摩根大通全球策略師建議，投資者應(yīng)尋求提高其股票投資組合的彈性，并將重點(diǎn)放在“高質(zhì)量股票、強(qiáng)勁股息支付和地區(qū)多元化的公司”上。

“我們還認(rèn)為，增加對基礎(chǔ)設(shè)施等另類資產(chǎn)類別的投資，可以為投資組合提供更具防御性的立場，同時(shí)提供一些通脹保護(hù)和有吸引力的收入。”

最后，該行表示，要密切關(guān)注稀缺性，以利用能源、材料、食品和勞動(dòng)力供應(yīng)短缺帶來的機(jī)會(huì)。

T.Rowe Price國際股票主管兼首席信息官Justin Thomson認(rèn)為，包括小盤股和高收益?zhèn)趦?nèi)的特定行業(yè)存在機(jī)會(huì)。他表示：“較低的估值和疲軟的美元也可能使全球非美國股市具有吸引力。”T.Rowe Price國際固定收益主管兼首席信息官Arif Husain表示，正收益率曲線可能對美國以外的全球債券產(chǎn)生同樣的影響。