斷了好幾個月的IPO又要重啟了,28家新公司要恢復(fù)發(fā)行了,于是最近新發(fā)基金市場里又打雞血似的,涌出好多打新基金。也有不少菜友來問,要不要買打新基金,又該怎么挑選呢?今天菜導(dǎo)就和大家聊聊打新基金的那些事。
IPO新規(guī)對打新基金來說更多的是壞消息
重啟后的IPO游戲規(guī)則變化挺大,對打新基金來說更多是壞消息。影響主要在下面兩點:
第一,取消現(xiàn)行新股申購預(yù)先繳款制度,改為確定配售數(shù)量后再進行繳款。也就是說,現(xiàn)在機構(gòu)想要打新股,可以先申請打新額度,獲得配售數(shù)量后再交付資金。這種做法可以提高資金利用率,緩解股市流動性緊張問題。
但對打新基金來說,以前是閑錢越多、規(guī)模越大的基金獲配成功率越大,但現(xiàn)在不用先付錢了,就會有更多大大小小的基金(只要有股票倉位的)都涌過來試一試,降低了參與門檻,這樣就拉低了中簽概率。
第二,2000萬股以下的小盤股發(fā)行一律取消詢價環(huán)節(jié),直接向網(wǎng)上投資者定價發(fā)行,取消網(wǎng)下發(fā)行。這意味著兩點:
(1)一二級市場的差價將縮小。要知道,打新基金賺的就是這個差價呀,這樣一來打新基金的收益率肯定受影響。
(2)取消小盤股的網(wǎng)下發(fā)行,讓打新基金減少了獲配新股的機會。
總的來說,新方案實施后,打新基金的收益率會下降。新方案出臺后,更多機構(gòu)會采取打新和固定收益投資相結(jié)合的做法,有媒體報道稱“預(yù)測年化收益在6%~8%之間,這對機構(gòu)的吸引力還是很大”。
這個6%~8%之間,還不算申贖費管理費(打新基金的收費就是混合型基金的收費,有些可能會有下調(diào)),這個年化收益率你覺得如何?見仁見智了。
混合型基金扎推發(fā)型 不少是打新基金
雖然打新基金的收益率不如從前了,但IPO重啟還是讓基金市場打了一把雞血。這兩天里混合型基金扎堆發(fā)行。菜導(dǎo)粗略看了一下,這里面有不少是打新基金,請看圖(更多新發(fā)基金信息請菜友們自行查看):
要知道,最近一波開放的新股是沿用老規(guī)則的。那么按照老規(guī)則,打新基金必須滿足以下要求:第一,要繳納IPO預(yù)繳款;第二,要有1000萬元市值的底倉,并且滿足20個交易日內(nèi)平均1000萬元市值。
之前菜導(dǎo)說過,有很多打新基金無新可打,都輕倉甚至是空倉了呀。那現(xiàn)在要想搶籌這波新股,就意味著要在短期內(nèi)買入近2億元市值的股票。
問題是,這28只股票將在年內(nèi)完成IPO,嗯,離新的一年鐘聲敲響還有……33個交易日。這個風(fēng)險和壓力都有點大呀!
怎么用基金參與今年最后一波打新?
如果是個人想?yún)⑴c今年最后一波打新盛宴,打中的概率著實有點低。如果想借道打新基金的話,可以參考上表中發(fā)行的混合型基金,尤其是在20日之前截止的,很明顯這些是想趕上末班車的打新基金。
另外,也可以購買老的打新基金,相比新基金,一些老基金已有一定倉位儲備,蓄勢待發(fā),要達到打新標準更容易。
購買打新基金要注意的一些問題:
(1)確認你所持有的或者想購買的基金是專門的打新基金。如何判斷新發(fā)基金是打新基金?一看廣告是否說明,二看招募說明書中是否參與打新,三看基金經(jīng)理,投資重點放在固定收益上。
(2)確認基金是否能夠申購,是否有申購資金限制。現(xiàn)在不少老基金為了控制規(guī)模都關(guān)門謝客了。
(3)注意基金規(guī)模。規(guī)模太大的基金打新收益會攤薄,規(guī)模太小的基金又很難打到新。業(yè)內(nèi)人士認為:“基金公司測算單只基金規(guī)模在30億至50億元為宜。”
(4)看它的歷史打新命中率,選擇比較高的品種。打新基金打中新股的水平參差不齊。有媒體做過統(tǒng)計,南方避險增值(202202,基金吧)基金(202202.OF)打中新股數(shù)量最多,一年以來命中新股數(shù)量高達123只。而有281只打新基金僅命中不到10只新股,占比53%。
(5)考慮打新基金成本。如果是短期內(nèi)申購了又贖回,基金費用是需要考慮的,這會攤薄你的基金收益。如果買的是保本類打新基金,那么短期持有贖回的費用可是帶有懲罰性質(zhì)的!
菜導(dǎo)總結(jié)
這28只新股很可能是打新基金無風(fēng)險高收益的最后機會。不過也有媒體報道,這些新股大多是小盤股,在基金規(guī)模很大的情況下,即便小盤股暴漲數(shù)倍,也不能給打新基金帶來可觀的收益。因此,這波盛宴很可能是“剩宴”,而且也不太美味。
但話又說回來,這畢竟是最后的“剩宴”,基金公司還是在努力一搏。菜導(dǎo)認為,如果手中已持有打新基金,不妨靜觀收益。如果也想一搏,應(yīng)盡量挑那些專門打新、中簽率高、規(guī)模又不太大的基金。不太建議一個月之內(nèi)的短期操作,尤其不建議買入已經(jīng)在保本周期運作中的保本基金。