昨天晚上，央行不僅打出了“雙降”套拳，而且存款利率波動區(qū)間的上限，也由基準利率的1.1 倍調(diào)整為1.2倍。突然而至的消息讓蘇州銀行業(yè)人士和市民都有點措手不及。房市、股市這些政策 首當其沖的影響領域會有什么樣的反應？市民的理財生活又會發(fā)生哪些新的變化呢？
影響1.準備辦房貸的心花怒放
降息對于房奴們來說自然是個大利好。根據(jù)央行此次發(fā)布的金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率調(diào)整表，五年以上貸款基準利率為6.15%，較此前的利率下降0.4個百分點，相當于此前利率打了94折。不過老房奴們沒有新房奴那么開心:按照多數(shù)銀行的房貸重定價條款，房貸降息調(diào)整要等到明年1月份，也就是說，老房奴還得按照降息前的利率交上一個月房貸，才能享受到優(yōu)惠。
前不久剛剛簽下了一套購房合同的潘先生就開心地告訴記者，按照商業(yè)房貸100萬元，基準利率，30年等額本息還款來計算，降息前，他需要月供6353.6元。而此次降息后，他辦理了房貸后，月供實際只要6092.28元，也就是說，他每月少出了261.32元，全年可省下3135.84元。“幸福真是來得太突然了。”潘先生說，他原本還想兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，看看還有沒有銀行能給出點利率優(yōu)惠的，“現(xiàn)在也算了，只看基準就比原來便宜啊。”
而此次央行還同時調(diào)整了住房公積金利率，將5年期以上個人住房公積金貸款基準利率由此前的4.5%降至4.25%，下降0.25個百分點，就降幅來看，本次降息公積金不及商貸。
不過對于購買第二套房，房貸利率上浮的消費者還是頗為欣喜的，明年元旦前后的還款額差距有點大。還是以貸款100萬元，期限30年，1.1倍利率為例，降息前1.1倍利率為7.205%，每月需還款6791.27元。明年元旦降息后，1.1倍利率為6.765%，每月只需還款6495.95元(不計算已還款部分本金金額)，少還295.32元。
影響2.存款利率名“升”實“不動”
昨天下午，記者在銀行采訪時遇到幾位熟識的理財師，對于可能的降息時間，多數(shù)理財師都給出了明年年初這個答案。而昨天晚上的央行消息也讓他們著實吃了一驚。
“看來存款還得流失。”某商業(yè)銀行理財師說。存款利率的上限從基準利率的1.1倍，變成了1.2倍。那不就是商業(yè)銀行會開出更高的利息來吸納存款嗎?理財師給記者算了筆賬，按照降息前的一年期基準利率3%來算，其1.1倍即為3.3%。而按照降息后的一年期基準利率2.75%上浮到頂，也同樣是3.3%，“盡管又放開了上浮倍率，但基本沒變，3.3%的存款利率，依照目前的理財產(chǎn)品收益率來說，吸引力還不夠啊，客戶還是會向收益高的理財產(chǎn)品投入更多資金而減少存款。”他說。
影響3.理財產(chǎn)品收益率將下行
利率下調(diào)，對于時下流行的寶寶類產(chǎn)品來說可不是什么好事。由于寶寶類理財產(chǎn)品大多連接貨幣基金，而貨幣基金收益率與資金面緊密相關(guān)，錢荒時貨幣基金收益大升。降息釋放資金量時，市面上的錢變多，寶寶類產(chǎn)品收益率就會下行。
對銀行理財產(chǎn)品來說，也是如此。許多銀行理財產(chǎn)品往往都設置了收益率浮動條款，收益率據(jù)央行基準利率而調(diào)整。央行基準利率的大幅下降，一些新發(fā)的(部分已發(fā)行的)銀行理財產(chǎn)品收益率也會出現(xiàn)一定幅度的下降。
采訪中，有多位銀行人士都表示，這次降息尤其對近來頗為火熱的票據(jù)類理財產(chǎn)品會有不小的影響，“一般來說，銀行利率一降，銀行間票據(jù)的利率估計也會有所降低，那么投資票據(jù)的理財產(chǎn)品收益難免會受到波及而出現(xiàn)下降。”
受到貸款利率下降的影響，未來信托產(chǎn)品的收益率將會有一定幅度下降。蘇州信托有關(guān)人士這般告訴記者，但是先前發(fā)行的信托產(chǎn)品不會受到降息的影響而調(diào)低預期收益率。只是今后發(fā)行的產(chǎn)品預期收益率，則需要根據(jù)整個市場的利息水準來進行調(diào)整。
影響4.小企業(yè)主倒是樂開懷
前幾天，顧先生還和朋友閑談說，最近企業(yè)正需要貸點款進一批貨，要是央行能降點息，倒也是省點錢了。昨天晚上，朋友在微信里大喊：“降息啦！”顧先生趕忙上網(wǎng)查了相關(guān)資料，身為小企業(yè)主的顧先生一看，頗為高興：“我原來還擔心銀行貸款卡得比較緊，利率也高，這下好了，可以稍微定心點了。”
有銀行人士坦言，如今一些中小企業(yè)存在融資難，周轉(zhuǎn)困難的情況，盡管此前央行多次不對稱降息，但依舊難解企業(yè)的貸款“饑渴”。而此次“存貸雙降”可以說是對以前收縮政策的一種趨勢轉(zhuǎn)變。他表示，對有融資需求的企業(yè)來說，降貸款利率，就意味著將進一步減輕他們的資金壓力。而降低存款利率，也是央行為了鼓勵以存款為主要投資方式的市民或企業(yè)能夠?qū)①Y金運用于投資，充足市場資金。
影響5.股市低開概率高
據(jù)統(tǒng)計，歷史上滬指在宣布降息后次日走勢存在三個規(guī)律：
首先，從漲跌幅度看，宣布降息次日，滬指下跌幅度遠大于上漲幅度。
其次，從周期看，A股在降息周期所遇到的首次宣布降息，次日滬指往往大幅下跌。
最后，從降息宣布后次日盤中走勢看，低開幾率達9次之多，且最常見的走勢并非“高開低走”，而是“低開拉升后再回落”。2008年以來5次宣布降息的次日，滬指都是這種走勢。
對于降息這一釋放流動性的利好消息，為何在公布后次日，股市會有上述表現(xiàn)呢？
有分析人士指出，降息往往是在經(jīng)濟環(huán)境不利的情況下才會出現(xiàn)，比如2008年的金融危機，降息是作為經(jīng)濟不景氣的標志之一，因此更易造成投資者情緒波動，從而拋售股票。
值得注意的是，從歷史走勢來看，若股市能夠進入降息周期，后期走勢往往會探底回升，甚至是走出牛市。比如，1996年5月1日宣布降息，次日股市出現(xiàn)大跌，但隨后卻迎來一波漲幅約240%的大牛市，滬指從600多點漲至2245點；2008年的首次降息后雖然股市也出現(xiàn)下跌，但一個半月后見底1664點，隨后迎來一輪指數(shù)翻倍行情。
