利率市場化收官 商業銀行“暗戰”定價
楊井鑫
存款利率上限的“松綁”捅破了銀行利率市場化的最后一層窗戶紙，也意味著商業銀行能徹底放開手腳在競爭中“各顯神通”。經歷了2015年以來的6次降息后，銀行存款基準利率已經折半，行業整體息差進一步收窄。在“市場”和“盈利”的取舍間，無論是國有大行還是地方銀行都有自家的盤算。
據《中國經營報》記者了解，由于存款利率上浮、資產質量惡化，銀行如今盈利正遭受多重擠壓，盲目將存款利率“一浮到頂”已成往事。從目前市場格局看，“大行要利潤，小行要市場”是一種普遍現象，通過對存貸款利率的定價，格局正在變化。
大行“抱團”
10月23日，央行宣布不再對商業銀行和農村合作金融機構等設置存款利率浮動上限，并抓緊完善利率市場化形成和調控機制，這被視為國內銀行利率市場化的收官之舉。政策“松綁”之后，多數銀行迅速調整了存款利率水平。目前，工、農、中、建、交五大行，步調基本一致，3個月、半年、1年期定存利率均為1.35%、1.55%、1.75%，上浮幅度為22%、20%、16.7%，2年期存款利率則上浮約12%，3年期以上則未進行上浮。
“國有大行的存貸款利率不會變動特別明顯。從政策的影響上看，對大行影響很小?！币患覈写笮行刨J部人士稱，銀行目前利差較往年已經下降了很多，依靠讓利比拼價格不能持久。
據記者了解，早在監管層實行存款利率浮動區間實現1.1倍的時候，大行在存款利率定價上就已經達成了“同盟”。不僅能夠遏制行業間惡性競爭，還能夠對銀行市場起到主導定價的作用。
該人士向記者透露，“大型國有銀行對盈利能力要比小銀行更重視。況且，即使大行的存款利率提高一些，也不一定能夠對存款形成比較大影響。而今存貸比的限制取消了，銀行對于存款需求也降低了很多。”
他認為，國有大行的盈利能力不在對存貸款的定價上，而是貸款結構調整及非息收入上。“貸款結構調整是要平衡風險和貸款利潤率，在對風控標準化之后，將資金投向利潤較高的領域中。調整非息業務占比就是要擴大中間業務，加強通道業務、托管業務等等創新業務?！?/p>
興業銀行首席經濟學家魯政委表示，利率市場化之后，銀行應該轉變觀念。目前，銀行資產端需求不足，對于存款的規模也就要通過利率來調整，不能一味做大規模。
此外，記者了解到，相比存款業務來說，多數銀行一直將銀行理財產品作為存款的補充?！岸鄶点y行通常會推出一些保本或者風險極低的理財產品，收益要比存款高一些。這些理財產品一般都能按照預計收益兌付，也相當于是一種變相的存款。在這種情況下，放開存款利率的限制意義就不會太大，參考的還是基準利率?！鼻笆鰢写笮腥耸糠Q。
中小行“搶客”
對于中小銀行來說，市場和規模要遠比息差重要的多。在這種情況下，它們對存款利率的上浮就顯得毫不吝嗇。
民生銀行、興業銀行、浦發銀行等等股份制銀行3個月、半年、1年期定存利率大都在1.5%、1.75%、2%的水平，較基準利率上浮約36%、34%、33%。而3年期以上存款也有10%以上的上浮。
更值得關注的是，城商行的價格戰上演的更加激烈。長沙銀行、重慶銀行等等銀行1年期的定存上浮40%以上。部分湖北、湖南小銀行在存款利率的定價上甚至上浮超過60%。
一家城商行高層向記者表示，在銀行存款大戶中不乏一些國企和事業單位，這些企業對于存款利率較為敏感，也會被收益打動?！暗胤秸话愣挤浅ＶС殖巧绦校y行存款利率差異化越大，這種存款‘搬家’也會越來越多?！?/p>
“可能幾筆存款不掙錢，但是在成為了銀行客戶之后，要看客戶帶來的綜合收益。有了存款業務之后，客戶就會有貸款需求，更多的業務合作也會跟著來了?！痹撱y行高層認為，提高存款利率是市場切入的一種做法，可以起到一定作用。
他向記者透露，銀行存貸業務是一種同質化比較強的業務，相較大行其他業務，城商行可能都比較弱勢。城商行的人手不足、風控上會有欠缺，也很難拿出大筆資金探索新業務，所以在新業務拓展上都會慢一些。
魯政委也認同這一觀點，“城商行存款利率上浮較大是從客戶角度考慮，除了搶新客戶之外，也怕原來的客戶流失了。”
同時，由于城商行的規模一般較小，單單依賴存貸利差的收益是在不斷下降，城商行也期望能通過客戶來獲得更多的非息收入。從現實情況看，城商行的存款往往和貸款掛鉤，進而延伸到其他業務，通過衍生業務來反補利差上的損失。
“通常情況下，要在城商行做貸款業務就要將賬戶開設到該銀行，甚至有的城商行會有交納保證金或貢獻存款的條件。在企業和銀行形成良好合作關系之后，銀行是能夠參與到企業發債、債券承銷、委托貸款、代銷業務等業務中?！鄙鲜龀巧绦懈邔诱J為，對于一個銀行客戶而言，銀行息差收入是遠不及中間業務收入的。
“城商行對于利率定價上可能還有很多無奈，但是長期價格戰是監管不提倡的?！便y監會相關人士稱。
據了解，在2015年城商行大會上，銀監會主席尚福林就明確表示了城商行應該深耕地方經濟特色領域，走專業化、差異化發展道路。
“城商行業務上的差異化已經有所體現。比如互聯網和小微業務上，城商行就更加擅長，也在解決融資問題上起到了比較大的作用。如今利率市場化進一步放開，城商行能夠靠讓利獲得客戶，但是‘以本傷人’的情況不長久?！鄙鲜霰O管人士表示。
他認為，如果銀行提供的金融服務不好，一旦存款利率下降，客戶終究還是會流失。
